百度持股12%的“趣活”下周五登陸納斯達(dá)克：主要提供外賣騎手服務(wù)

編者按：本文來自微信公眾號(hào)“IPO早知道”（ID:ipozaozhidao），作者：Stone Jin，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

據(jù)IPO早知道消息，靈活用工平臺(tái)「趣活」于北京時(shí)間6月30日晚間更新了其向美國證券交易委員會(huì)（SEC）遞交的F-1招股說明書，預(yù)計(jì)在7月10日以“QH”為股票代碼在納斯達(dá)克掛牌上市。

趣活將在本次IPO中發(fā)行270萬股美國存托股票（ADS），發(fā)行區(qū)間擬定于每股ADS 9美元至11美元；以此發(fā)行區(qū)間上限計(jì)算，趣活的IPO募資額至多為2970萬美元。羅仕證券、華盛證券和老虎證券擔(dān)任聯(lián)席承銷商，承銷商總計(jì)享有40.5萬股ADS的超額配售權(quán)，若執(zhí)行“綠鞋機(jī)制”后的募資規(guī)模至多為3415.5萬美元。

招股書還披露，現(xiàn)有股東軟銀中國資本有意以IPO價(jià)格認(rèn)購至多價(jià)值200萬美元的ADS。

IPO后，趣活三位聯(lián)合創(chuàng)始人虞陽、楊樹軼和巴朕分別直接持有14.70%、11.92%和4.61%的股份，并將分別擁有72.98%、4.70%和1.82%的投票權(quán)。

機(jī)構(gòu)投資方中，百度將繼續(xù)持有11.60%的股份和4.58%的投票權(quán)，為最大機(jī)構(gòu)投資方（IPO前持股12.24%）；軟銀中國資本和鍇明投資將繼續(xù)持有11.06%和7.05%。

代表投資方進(jìn)入董事會(huì)的則包括復(fù)思資本管理合伙人張永宏、軟銀中國資本合伙人趙晨曦、鍇明投資創(chuàng)始人及董事總經(jīng)理許智偉，其曾擔(dān)任百事可樂大中華區(qū)首席營銷官。值得注意的是，代表百度擔(dān)任趣活董事的則為百度智能小程序業(yè)務(wù)總監(jiān)楊帆，而非百度投資業(yè)務(wù)的相關(guān)負(fù)責(zé)人。

成立于2012年的趣活主要為消費(fèi)者服務(wù)類企業(yè)提供技術(shù)支持的、端對(duì)端的運(yùn)營解決方案，覆蓋食品即時(shí)配送、網(wǎng)約車司機(jī)管理、家政保潔以及共享單車運(yùn)維四大場(chǎng)景。招股書援引弗若斯特沙利文的報(bào)告稱，以2019年每月平均活躍員工數(shù)量計(jì)算，趣活是國內(nèi)最大的勞動(dòng)力運(yùn)營解決方案平臺(tái)。

截至2019年12月31日，趣活的合作伙伴包括外賣行業(yè)的美團(tuán)、餓了么、肯德基；共享單車賽道的摩拜；網(wǎng)約車行業(yè)的滴滴；以及住宿產(chǎn)品服務(wù)商安歆集團(tuán)。同期，趣活的服務(wù)覆蓋國內(nèi)26個(gè)省、市、自治區(qū)的共計(jì)73座城市。

之于服務(wù)企業(yè)，趣活主要幫助客戶迅速動(dòng)員一批勞動(dòng)者，并通過培訓(xùn)、績效考核、激勵(lì)等方式，使之成為符合規(guī)定的、標(biāo)準(zhǔn)化的、可高效服務(wù)的員工。弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)顯示，2018年趣活在外賣配送的每一訂單可為客戶節(jié)省約40%的運(yùn)營成本。

而對(duì)于在平臺(tái)上的勞動(dòng)者，趣活主要為他們尋找更加多樣化且靈活的收入機(jī)會(huì)，并接納具備較少工作經(jīng)驗(yàn)的員工一同成長，已有超過330人從基礎(chǔ)員工晉升為團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人及其他管理崗位。

2019年第四季度，趣活平臺(tái)上平均每月活躍勞動(dòng)者的數(shù)量約為40800名。而在2019年新加入趣活平臺(tái)的人員中，74%為現(xiàn)有員工推薦，趣活表示，這將最大程度地降低員工流失率并使得平臺(tái)保持穩(wěn)定。

此外，趣活還推出了面向勞動(dòng)者和企業(yè)客戶的技術(shù)平臺(tái)Quhuo +，以有效簡化業(yè)務(wù)流程、管理員工以及快速擴(kuò)張業(yè)務(wù)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2017年至2019年，趣活的凈收入分別為6.55億元、14.75億元和20.56億元（人民幣，下同）；凈虧損則分別約為1396萬元、4429萬元和1344萬元。

從收入構(gòu)成來看，趣活對(duì)于食品即時(shí)配送業(yè)務(wù)的依賴性極強(qiáng)，在2017年至2019年的收入占比分別達(dá)到100.0%、98.0%和98.6%。這部分收入主要根據(jù)客戶完成的訂單數(shù)量支付服務(wù)費(fèi)，并根據(jù)及時(shí)交貨率和投訴率等每月進(jìn)行調(diào)整。

而共享單車的運(yùn)維和網(wǎng)約車司機(jī)管理則是趣活2018年推出的服務(wù)。其中，前者按照服務(wù)時(shí)長及運(yùn)輸已確定為故障車輛的數(shù)量向共享單車運(yùn)營商收取費(fèi)用；后者則根據(jù)租賃司機(jī)的數(shù)量收入費(fèi)用。

2019年，趣活又開始嘗試家政清潔服務(wù)，其按照訂單完成數(shù)量予以收費(fèi)。

但值得注意的是，趣活的毛利率長期處于相對(duì)較低的水平。2017年至2019年的毛利率分別為4.4%、7.9%和7.9%，網(wǎng)約車司機(jī)管理和家政清潔服務(wù)在2019年的毛利率依然為負(fù)。

而之所以毛利率較低主要?dú)w咎于人力成本偏高。譬如趣活2019年在核心業(yè)務(wù)——食品即時(shí)配送業(yè)務(wù)中支付給騎手和管理人員的費(fèi)用占比分別為79.8%和4.7%，顯然這將大大壓縮毛利水平。

2020年第一季度，趣活的營收為3.93億元，較2019年同期的3.49億元增長12.6%。同時(shí)，為了釋放未充分利用的勞動(dòng)力，趣活在Q1與淘鮮達(dá)、盒馬鮮生等形成合作，以減弱疫情對(duì)食品即時(shí)配送業(yè)務(wù)帶來的影響。

趣活在招股書中表示，此次IPO募集所得資金將主要用于增加應(yīng)用場(chǎng)景，包括網(wǎng)約車司機(jī)管理、家政保潔和其他服務(wù)；升級(jí)技術(shù)基礎(chǔ)架構(gòu)；為潛在的戰(zhàn)略性收購、投資和合作提供資金；以及用于營運(yùn)資金和其他公司一般用途。