互金上市監(jiān)管靴子落地，陽(yáng)光下互聯(lián)網(wǎng)金融向何處去？

　　互金上市監(jiān)管靴子落地，陽(yáng)光下互聯(lián)網(wǎng)金融向何處去？說(shuō)到互聯(lián)網(wǎng)金融相信所有人都是耳熟能詳，互聯(lián)網(wǎng)金融這幾年的風(fēng)風(fēng)雨雨，讓這個(gè)生于美國(guó)長(zhǎng)在中國(guó)的金融類型逐漸成為中國(guó)金融產(chǎn)業(yè)中一股不可忽視的力量，曾幾何時(shí)當(dāng)我們還在說(shuō)互聯(lián)網(wǎng)金融是披著互聯(lián)網(wǎng)外衣的民間金融的時(shí)候，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)已經(jīng)如雨過(guò)春筍一樣紛紛上市成為國(guó)際資本市場(chǎng)的弄潮兒，在趣店、拍拍貸、融360等互金上市企業(yè)之后，牛板金的一位負(fù)責(zé)人也對(duì)外透露出了赴港上市的計(jì)劃。日益增加的互金上市企業(yè)，讓我們不得不正視互聯(lián)網(wǎng)金融的力量，然而洗盡鉛華之后，互聯(lián)網(wǎng)金融的終極大考正在來(lái)臨，那么之前躲在互聯(lián)網(wǎng)幕后的互金企業(yè)們真正暴露在陽(yáng)光下之后到底該向何處去？

　　一、互聯(lián)網(wǎng)金融的終極大考終于來(lái)臨

　　互聯(lián)網(wǎng)金融作為中國(guó)金融業(yè)的一個(gè)新秀，一經(jīng)出現(xiàn)就曾經(jīng)顛覆所有人對(duì)于金融的認(rèn)知，讓金融從神壇上進(jìn)入大眾的生活之中，例如余額寶曾經(jīng)讓高不可及的貨幣基金成為老百姓都能夠買的起的金融產(chǎn)品，P2P業(yè)務(wù)的出現(xiàn)也曾經(jīng)讓信貸變得不在復(fù)雜，但是在互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的時(shí)候，也是泥沙俱下，良莠不齊，在第一階段，互聯(lián)網(wǎng)金融可謂是野蠻生長(zhǎng)，進(jìn)入了第二階段之后，又是問(wèn)題高發(fā)，大量的互金平臺(tái)跑路，很多人都吃了大虧，等終于大家明白過(guò)來(lái)，數(shù)千家互金平臺(tái)實(shí)在是多的太多，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)不是承載不了，而是不需要這么多低質(zhì)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，甚至虛假競(jìng)爭(zhēng)的平臺(tái)，在經(jīng)過(guò)了一輪輪劣幣驅(qū)逐良幣之后，互聯(lián)網(wǎng)金融終于回歸了理性。

　　監(jiān)管層在逐漸摸清了互金的脈絡(luò)與命門之后，終于開(kāi)始重拳出擊讓互金真正進(jìn)入正軌，如果說(shuō)2017年互聯(lián)網(wǎng)金融治理元年的話，那么2018年則是當(dāng)之無(wú)愧的互聯(lián)網(wǎng)金融陽(yáng)光化元年，因?yàn)楸O(jiān)管的政策正在從治理期向監(jiān)管規(guī)范期轉(zhuǎn)變，美國(guó)對(duì)于金融業(yè)監(jiān)督的“陽(yáng)光是最好的殺蟲劑，燈光是最好的警察”的理念正在進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的整個(gè)理念之中。

　　2018年，互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)備案正在成為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)集體的期末考試，4月3日，監(jiān)管部門再次印發(fā)《關(guān)于加大通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整治力度及開(kāi)展驗(yàn)收工作的通知》（即29號(hào)文）。29號(hào)文指出，未經(jīng)許可，依托互聯(lián)網(wǎng)以發(fā)行銷售各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品（包括但不限于“定向委托計(jì)劃”“定向融資計(jì)劃”“理財(cái)計(jì)劃”“資產(chǎn)管理計(jì)劃”“收益權(quán)轉(zhuǎn)讓”）等方式公開(kāi)募集資金的行為，應(yīng)當(dāng)明確為非法金融活動(dòng)，具體可能構(gòu)成非法集資、非法吸收公眾存款、非法發(fā)行證券等。

　　29號(hào)文代表著互聯(lián)網(wǎng)金融的期末考試真正來(lái)臨，不準(zhǔn)做大額，不能做非標(biāo)，不可做資管，只能嚴(yán)謹(jǐn)?shù)刈鰝€(gè)人借款的撮合業(yè)務(wù)，并滿足、小額分散的業(yè)務(wù)要求，這些政策的出臺(tái)讓互聯(lián)網(wǎng)金融真正來(lái)到了陽(yáng)光之下，這場(chǎng)期末大考正在來(lái)臨。

　　二、臨考上市互金企業(yè)該向何處去？

　　4月9日來(lái)自于世界最大的網(wǎng)貸與金融科技大會(huì)朗迪峰會(huì)的消息，互聯(lián)網(wǎng)金融的參會(huì)企業(yè)之一牛板金有意赴香港上市，讓其有可能成為互金領(lǐng)域又一上市的互金企業(yè)。對(duì)于大多數(shù)公司來(lái)說(shuō)，上市與監(jiān)管合規(guī)都是千頭萬(wàn)緒的大事，這兩件事一起做似乎有些困難，然而以牛板金為代表的一批互金企業(yè)卻敢于如此，根據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道的統(tǒng)計(jì)，僅僅杭州一地正在準(zhǔn)備上市的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)就有不下5家之多。互金企業(yè)臨考上市這種勇氣究竟如何而來(lái)？

　　一是以準(zhǔn)備備案走在合規(guī)之前。通過(guò)備案讓業(yè)務(wù)真正在陽(yáng)光下運(yùn)行，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)拿到整改通知書（俗稱平臺(tái)備案）是很多企業(yè)夢(mèng)寐以求的一步，如果企業(yè)能夠真正實(shí)現(xiàn)備案，按照金融監(jiān)管部門的要求進(jìn)行整改，完成不合規(guī)資產(chǎn)的清零，讓業(yè)務(wù)重新回歸到合規(guī)網(wǎng)貸，那么正常備案的企業(yè)往往并不會(huì)讓業(yè)務(wù)受到影響。牛板金聯(lián)合創(chuàng)始人厲晗赟表態(tài)說(shuō)，牛板金所需要整改的意見(jiàn)是超額問(wèn)題和借款方集中度過(guò)高問(wèn)題，并且嚴(yán)格按照29號(hào)文的要求對(duì)企業(yè)進(jìn)行整改，完成對(duì)資管產(chǎn)品的提前還款，立行立改主動(dòng)提前整改，這似乎正在成為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的一種大趨勢(shì)，只要企業(yè)這些問(wèn)題整改完成的話，那么企業(yè)的備案之路似乎并沒(méi)有那么難走。

　　二是以上市來(lái)促進(jìn)規(guī)范與全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。通過(guò)上市，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以打開(kāi)融資通道，以較低的成本募集到足夠的資金，在高成本獲客及產(chǎn)業(yè)兩極分化的大背景下，誰(shuí)的融資能力更強(qiáng)也就越有可能在市場(chǎng)接下來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利地位，資金的多寡將會(huì)直接關(guān)系到企業(yè)發(fā)展?jié)撛诘纳疃扰c廣度。在上市獲得品牌傳播效應(yīng)，提升企業(yè)知名度的同時(shí)，上市收到交易所的監(jiān)管，將財(cái)報(bào)與業(yè)務(wù)進(jìn)行公開(kāi)化、透明化，在某種程度上是與國(guó)家陽(yáng)光監(jiān)管不謀而合的。正如牛板金母公司佐助控股總裁王旭航的說(shuō)法，通過(guò)融資可以讓企業(yè)逐步完善產(chǎn)業(yè)鏈布局，比如說(shuō)佐助控股布局匯聯(lián)基金和佐信資本等等，就是對(duì)產(chǎn)業(yè)上下游的一種有機(jī)整合，從而讓互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)鏈條更加完善。

　　三是以科技來(lái)全面提升風(fēng)控水平。金融科技一直都是互聯(lián)網(wǎng)金融有別于傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)最大的特點(diǎn)，通過(guò)大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、人工智能的應(yīng)用讓互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)品更加完善，讓互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)控制水平更加高效。在朗迪峰會(huì)上，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)似乎都會(huì)將金融科技作為自身的一種業(yè)務(wù)重點(diǎn)來(lái)發(fā)展，比如說(shuō)牛板金就公布其正在將區(qū)塊鏈技術(shù)引入風(fēng)控體系，借助區(qū)塊鏈的去中心化記賬模式，將賬本公開(kāi)，從而杜絕造假，真正讓風(fēng)險(xiǎn)控制成為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。

　　自2016年8月《網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》發(fā)布以來(lái),互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的從嚴(yán)監(jiān)管一直在持續(xù)，整個(gè)行業(yè)正在逐漸被彰顯在陽(yáng)光之下，不合規(guī)的平臺(tái)遭到優(yōu)勝劣汰，同樣也使一批專業(yè)實(shí)力較強(qiáng)，合規(guī)業(yè)務(wù)發(fā)展較好的平臺(tái)擁有了更大的市場(chǎng)空間。

　　陽(yáng)光下的互聯(lián)網(wǎng)金融到底該向何處去，似乎朗迪峰會(huì)上牛板金給出了一個(gè)答案，這就是積極順應(yīng)監(jiān)管，提升自身技術(shù)和風(fēng)控能力，借助資本市場(chǎng)的力量，尋求全新的發(fā)展方向，未來(lái)監(jiān)管給市場(chǎng)留下了一條陽(yáng)光的通道，讓企業(yè)更好地合法合規(guī)做經(jīng)營(yíng)，安安心心地成為陽(yáng)光下的金融機(jī)構(gòu)，也許這就是未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融嚴(yán)監(jiān)管之后的發(fā)展之道吧。

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