宜人貸最新股權(quán)結(jié)構(gòu)曝光平臺整體逾期率達(dá)1.7%

    近日，宜人貸向SEC提交了2016年年報(bào)。除了股權(quán)變動之外，該報(bào)告還披露了過去一年宜人貸的逾期率、壞賬率等關(guān)鍵數(shù)據(jù)。宜人貸最新股權(quán)結(jié)構(gòu)曝光平臺整體逾期率達(dá)1.7%。同時，針對宜人貸三季度財(cái)報(bào)中披露的一起有組織欺詐事件，本次年報(bào)中一并給予回應(yīng)。

    一、高管唐寧減持

    根據(jù)宜人貸遞交的年報(bào)， 截至2017年3月31日，總發(fā)行普通股從2015年的約117，000，000股上升到2016年的119，596，100股。

    截至2017年3月31日，宜信公司創(chuàng)始人、CEO唐寧持有43，430，000股，占比36.3%。

    對比宜人貸提交的2015年年報(bào)可以看出，唐寧的持股數(shù)有所下降。去年披露的數(shù)據(jù)顯示，唐寧持有47，030，000股，占比40.2%。

    上市前，宜人貸由在開曼群島注冊的母公司CreditEase Holdings （Cayman） Limited所有，唐寧并不直接持有宜人貸股權(quán)，而是通過一家英國維爾京群島注冊的公司持有宜信公司43.4%股權(quán)，從而間接持有宜人貸43.4%的股權(quán)。

    本年度年報(bào)披露，包括宜人貸CEO方以涵在內(nèi)的多位宜信和宜人貸高管均間接持有宜人貸股權(quán)，不過具體持股份額未對外披露；但可以肯定的是，宜人貸CEO方以涵、 CFO叢郁、COO兼CTO曹陽三人所持宜人貸股份皆不超過1%。

    除了高管團(tuán)隊(duì)，IDG資本、凱鵬華盈基金和摩根士丹利也為宜信股東，間接持有宜人貸股權(quán)。

    二、逾期率同比上升

    這里逾期率的算法是期末的逾期金額除以期末借款余額總量。宜人貸把逾期15-89天的逾期統(tǒng)統(tǒng)計(jì)算在內(nèi)，這項(xiàng)數(shù)據(jù)在這一年時間里，基本保持在一定范圍之間，波動沒有太大。

    截至2016年12月31日，宜人貸平臺的整體逾期率（15-89天）為1.7%，相較于2015年同一時期的1.3%上漲了了0.4%。

    三、次級貸款占比高

    在宜人貸財(cái)報(bào)的數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)中，A、B、C、D代表四類級別的客戶，信用度依次降低。

    此前宜人貸曾表示正在不斷降低D類借款的比例，但2016年第四季度的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，A、B、C、D借款占當(dāng)期促成借款總額的比例分別為4.3%，3.2%， 4.7%和87.8%，去年同期的比例分別為7.0%，4.7%， 8.9%和79.4%。相較之下，D類借款的比例是明顯上升的。

    另一方面，信用等級越低，其借款違約的可能性也就越高。因此，D類借戶的貸款利率最高。在APR（年化利率）那欄里顯示，D類借戶需要支付的每年總利率約為39.5%。這39.5%由兩部分組成：年利息10%-12.5%（具體取決于貸款期限），以及交易平均費(fèi)率27.6%。

    根據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，宜人貸A、B、C、D四級貸款的APR分別為16.9%、27.4%、33.5%、39.5%。由于目前八成以上貸款都是D級，意味著這部分借款人支付著高達(dá)39.5%的年利息。

    面對D類貸款占比過高致使風(fēng)險(xiǎn)增加的質(zhì)疑，宜人貸貌似并不擔(dān)心。“不同風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的人群在本質(zhì)上沒有區(qū)別，D類人群的信用資質(zhì)也是非常優(yōu)秀的，預(yù)計(jì)全周期累計(jì)壞賬率在8%-9%的水平。根據(jù)公司對已有借款資產(chǎn)的監(jiān)測，所有借款資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)非常穩(wěn)定，在預(yù)期范圍之內(nèi)。”宜人貸財(cái)務(wù)副總裁劉佳說道。

    四、遭遇被欺詐8000萬事件

    2016年宜人貸遭遇的一樁有組織詐欺事件，曾讓整個行業(yè)嘩然。

    宜人貸三季度財(cái)報(bào)顯示，該公司第三季度總務(wù)和行政支出為人民幣1.89億元（約合2830萬美元），而2015年同期為人民幣3460萬元。

    宜人貸總務(wù)和行政支出的大幅上漲與一樁有組織欺詐事件有關(guān)。宜人貸第三季度認(rèn)列了一項(xiàng)人民幣8130萬元（約合1220萬美元）的支出，這項(xiàng)支出涉及到宜人貸一種極速貸款產(chǎn)品（FastTrack loan）的有組織欺詐事件，該欺詐行為最早是在2016年7月被發(fā)現(xiàn)的。

    數(shù)據(jù)顯示，2014年，2015年和2016年，F(xiàn)astTrack的平均貸款余額分別為人民幣36，328元、人民幣39，458元、人民幣39，159元。申請F(tuán)astTrack貸款，借款人完成在線申請，提供其身份證信息、電子商務(wù)帳戶信息、手機(jī)號碼、信用卡對賬單以及中國人民銀行信貸報(bào)告、住房公積金信息和人壽保險(xiǎn)政策信息，以及期望的貸款金額和期限即可。該產(chǎn)品提供近乎即時的信用審批，允許合格的借款人在十分鐘內(nèi)快速收到初步反饋。

    宜人貸表示，在發(fā)現(xiàn)這起欺詐事件后，立即叫停了這款極速貸款產(chǎn)品，在7月下旬才重新開放。財(cái)報(bào)中未披露這起欺詐事件的涉事人員、發(fā)生的原因等其它信息。

    “類似的事件對公司的經(jīng)營成果和財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生不利影響。”宜人貸在年報(bào)中反思。

    五、全年業(yè)績詳情

    2016年全年，宜人貸通過其在線平臺促成的借款金額達(dá)到了人民幣202.779億元（約合29.206億美元），同比增長112%，共有321019名符合資格的個人借款者獲得了貸款。其中，57%借款人是通過在線渠道獲取的；38%的貸款量源自在線渠道；在線貸款量中有97.8%都是通過宜人貸移動應(yīng)用促成的。

    年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2014年，2015年和2016年，借款人數(shù)的48.1%，49.5%和42.5%分別通過CreditEase獲得，分別占宜人貸市場促成借款總額的59.8%，67.0%和61.8%。

    2016年全年，宜人貸為597765名投資者促成了總金額為人民幣250.383億元（約合36.063億美元）的貸款，其中100%都是通過其在線平臺促成的，83.0%是通過移動應(yīng)用促成的。

    宜人貸2016年全年的總凈營收為人民幣32.380億元（約合4.664億美元），同比增長146%；凈利潤為人民幣11.164億元（約合1.608億美元），同比增長305%。