消費(fèi)金融、汽車金融撥備覆蓋率獲準(zhǔn)降至130%！專家：將機(jī)構(gòu)從網(wǎng)絡(luò)小貸引向更為系統(tǒng)規(guī)范的消金業(yè)態(tài)

每經(jīng)記者 張卓青 謝婧每經(jīng)編輯 易啟江

近期，銀保監(jiān)會(huì)下發(fā)了《中國銀保監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于促進(jìn)消費(fèi)金融公司和汽車金融公司增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力、提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》，有兩家消金機(jī)構(gòu)的相關(guān)人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者確認(rèn)已經(jīng)收到該《通知》。

《通知》對消金公司和汽車金融公司的監(jiān)管政策進(jìn)行了松綁，適當(dāng)降低了撥備監(jiān)管要求，消金公司、汽車金融公司向?qū)俚劂y保監(jiān)局申請將撥備覆蓋率監(jiān)管要求降至不低于130%，汽車金融公司可以申請將貸款撥備率監(jiān)管要求降至不低于1.5%。

另外，《通知》還支持兩類機(jī)構(gòu)通過銀登中心開展正常的信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，且可在銀行間市場發(fā)行二級資本債券補(bǔ)充資本。

首先是適當(dāng)降低撥備監(jiān)管要求。《通知》要求要做實(shí)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)分類、真實(shí)反映資產(chǎn)質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)將逾期60天以上貸款全部納入不良以及資本充足率不低于最低監(jiān)管要求的前提下，消金公司、汽車金融公司向?qū)俚劂y保監(jiān)局申請將撥備覆蓋率監(jiān)管要求降至不低于130%，汽車金融公司可以申請將貸款撥備率監(jiān)管要求降至不低于1.5%。

目前來看，消金行業(yè)的平均撥備覆蓋率是要遠(yuǎn)高于130%這一水平的，根據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)今年8月發(fā)布的《中國消費(fèi)金融公司發(fā)展報(bào)告（2020）》（以下簡稱“報(bào)告”），在該報(bào)告發(fā)布前，消金行業(yè)的平均撥備覆蓋率已經(jīng)提升至186.34%，并且已有近半數(shù)的機(jī)構(gòu)將資產(chǎn)劃入不良的標(biāo)準(zhǔn)從逾期90天調(diào)整至60天。

《通知》還允許消費(fèi)金融公司、汽車金融公司拓寬市場化融資渠道。支持兩類機(jī)構(gòu)通過銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心（下稱“銀登中心”）開展正常的信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。

從2014年1月起施行的《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》規(guī)定了，消金公司有以下幾個(gè)融資渠道：接受股東境內(nèi)子公司及境內(nèi)股東的存款、向境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)借款、經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行金融債券、境內(nèi)同業(yè)拆借等。隨著融資渠道拓展，發(fā)行ABS（資產(chǎn)證券化）也成為消金公司的融資渠道。

據(jù)了解， 目前消費(fèi)金融公司更多是在銀行間債券市場發(fā)行ABS，《報(bào)告》顯示，截至今年2月末，消費(fèi)金融公司總計(jì)發(fā)行了24單ABS共535億元，近三年發(fā)行規(guī)模分別為139億元、140.5億元和185.4億元，發(fā)行規(guī)模持續(xù)增長。

麻袋研究院高級研究員蘇筱芮向記者表示，《通知》允許適當(dāng)降低撥備，能夠通過監(jiān)管指標(biāo)的寬松來減緩消費(fèi)金融公司面臨的資本壓力，能夠從源頭上調(diào)動(dòng)持牌消金做實(shí)資產(chǎn)分類的主動(dòng)性與積極性，對增強(qiáng)行業(yè)整體的風(fēng)險(xiǎn)抵御能力、提升持牌消金做實(shí)資產(chǎn)分類水平構(gòu)成重大利好。

另外，她認(rèn)為獲準(zhǔn)信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，能夠增強(qiáng)消費(fèi)金融公司的流動(dòng)性，為探索更多資產(chǎn)處置方式提供了優(yōu)良路徑，也能提升消費(fèi)金融公司的風(fēng)險(xiǎn)對沖能力

《通知》還增加了兩類機(jī)構(gòu)的資本補(bǔ)充方式。

《通知》支持符合許可條件的消費(fèi)金融公司、汽車金融公司在銀行間市場發(fā)行二級資本債券，拓寬資本補(bǔ)充渠道，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。發(fā)行二級資本債券應(yīng)符合《商業(yè)銀行資本管理辦法》對二級資本工具的合格標(biāo)準(zhǔn)。

一般而言，商業(yè)銀行總資本包括了核心一級資本、其它一級資本和二級資本，二級資本工具則包含了：

（一）二級資本工具及其溢價(jià)；

（二）超額貸款損失準(zhǔn)備；

（三）少數(shù)股東資本可計(jì)入部分。

記者注意到，《報(bào)告》顯示，截至今年6月末，我國的消費(fèi)金融公司已發(fā)展到26家，注冊資本為433.4億元，目前國內(nèi)的消金機(jī)構(gòu)注冊資本金差異較大，從最低的3億到80億不等，其中注冊資本金最大的為捷信消金，注冊資本為80億元人民幣。

蘇寧金融研究院高級研究員黃大智對記者表示，整體來說，此次政策利好行業(yè)，比如政策中包括了降低撥備監(jiān)管要求、拓寬了消金公司的融資渠道等。但黃大智表示，政策在落地過程中或?qū)ο鸸敬嬖谝欢ǖ目简?yàn)。比如，撥備覆蓋率一定程度上會(huì)影響消費(fèi)金融公司的融資能力，此外，消費(fèi)金融公司或許會(huì)同中小銀行一樣面臨發(fā)債難等問題。不過黃大智認(rèn)為，在小貸行業(yè)面臨嚴(yán)監(jiān)管趨勢下，未來或許會(huì)有更多的機(jī)構(gòu)布局消費(fèi)金融板塊。

蘇筱芮則表示，《通知》讓持牌消金拓寬資本補(bǔ)充渠道，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)能力，疫情期間消費(fèi)金融公司受到較為嚴(yán)重的沖擊，然而其客群相對而言較為下沉，且風(fēng)險(xiǎn)抵御能力又不如傳統(tǒng)商業(yè)銀行，亟待政策的甘霖以緩釋底層風(fēng)險(xiǎn)。

《通知》的頒布也不由得讓人聯(lián)想到近期網(wǎng)絡(luò)小貸的強(qiáng)監(jiān)管政策，為何兩個(gè)行業(yè)的監(jiān)管待遇如“冰火兩重天”？11月2日，銀保監(jiān)會(huì)和央行共同發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見稿）》，這無疑給網(wǎng)絡(luò)小貸行業(yè)念了一道緊箍咒，《意見征求稿》的出爐也直接導(dǎo)致了螞蟻集團(tuán)的A+H暫緩上市。

多位業(yè)內(nèi)人士對記者表示，網(wǎng)絡(luò)小貸新規(guī)出臺(tái)之后，用互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照做消金，已經(jīng)不如拿消金牌照合算，并預(yù)計(jì)后續(xù)市場實(shí)力玩家更傾向于選擇消費(fèi)金融牌照，而不是以網(wǎng)絡(luò)小貸牌照入場。為何監(jiān)管一面對網(wǎng)絡(luò)小貸嚴(yán)監(jiān)管，而又一面對消金機(jī)構(gòu)松綁呢？?

蘇筱芮表示，《通知》的頒布與網(wǎng)絡(luò)小貸新規(guī)政策的出臺(tái)具有一定的連續(xù)性，或?qū)C(jī)構(gòu)從網(wǎng)絡(luò)小貸業(yè)態(tài)引向更為系統(tǒng)規(guī)范的消費(fèi)金融業(yè)態(tài)，長期來看，各機(jī)構(gòu)從網(wǎng)絡(luò)小貸牌照到消費(fèi)金融牌照的遷移勢在必行。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)