又見券商“組團”參與同行定增：國信證券近150億定增四券商浮盈超3億

每經(jīng)記者 王硯丹每經(jīng)編輯 吳永久

國信證券定向增發(fā)終于靴子落地！8月12日晚間，國信證券發(fā)布公告稱，已成功向10名特定投資者實施定向增發(fā)，發(fā)行數(shù)量合計為14.12億股，定增價格為10.62 元/股。其中，同行中金公司、中信建投、萬和證券和東海證券均參與了認(rèn)購。

這已經(jīng)是近期券商第三次“組團”參與同行定增認(rèn)購。前期第一創(chuàng)業(yè)、中原證券的定增也因獲得同行認(rèn)購而引發(fā)市場關(guān)注。無論初始目的如何，低廉的定增價格給參與其中的券商帶來了不菲浮盈。

根據(jù)公告，本次參與國信證券定增的十名機構(gòu)投資者分別是：深圳市投資控股有限公司獲配4.74億股（金額50.29億元）、云南合和（集團）股份有限公司獲配2.37億股（金額25.15億元）、華潤深國投信托有限公司獲配7485.88萬股（金額7.95億元）、全國社會保障基金理事會獲配4.57億股（金額48.5億元）、華融資產(chǎn)獲配4708萬股（金額5億元）、廈門國貿(mào)資產(chǎn)運營集團1977.4萬股（金額2.10億元）；四家券商中，中金公司獲配3766.48萬股（金額3.99億元）、中信建投獲配2636.53萬股（金額2.79億元）、萬和證券獲配1977.4萬股（金額2.10億元）、東海證券獲配1976.93萬股（金額2.10億元）。

上述十家參與定增的機構(gòu)中，除了深圳市投資控股有限公司、云南合和、華潤深國投信托外，鎖定期均為6個月。以國信證券8月12日最新收盤價每股13.55元計算，十名機構(gòu)定增者浮盈率已經(jīng)達到27.59%，合計浮盈高達41.37億元。四家券商合計認(rèn)購1.035億股，浮盈達到3.03億元。

近期，券商定增、同行抬轎成為熱門。7月20日，第一創(chuàng)業(yè)公告完成定增，定增價格為每股6元。中信證券、中信建投、國泰君安、中金公司、浙商證券參與了認(rèn)購。7月31日，中原證券也公告完成定增，定增價格為每股4.71元，中信證券、國泰君安、中金公司、中信建投和國信證券參與了認(rèn)購。

也就是說，中信建投、中金公司連續(xù)參與了三次券商定增認(rèn)購。

其中，對第一創(chuàng)業(yè)，中信建投、中金公司均認(rèn)購3333.33萬股，認(rèn)購金額約2億。對中原證券，中金公司出資4.3億元認(rèn)購9100萬股，中信建投出資1.2億元認(rèn)購2600萬股。

以第一創(chuàng)業(yè)最新收盤價每股10.18元、中原證券最新收盤價每股5.76元與國信證券每股13.55元計算，中信建投和中金公司連續(xù)參與三次同行定增，各自浮盈分別高達2.44億元和3.45億元。

盡管上述券商參與同行定增的入股比例不高，但無疑低廉的入股成本、相對較短的鎖定期（6個月）為它們提供了收益護城河。其背后也折射出行業(yè)本身對資本市場改革改變行業(yè)面貌帶來的期待。

國開證券指出，近期資本市場改革相關(guān)的多項政策紅利持續(xù)落地，包括資管新規(guī)過渡期延長、“一參一控”限制擬放寬等。證券行業(yè)已經(jīng)進入了新的改革周期，自上而下的監(jiān)管改革和自下而上的業(yè)務(wù)探索共同保證了行業(yè)進入長期穩(wěn)定發(fā)展的新階段?！霸谛碌母母镏芷谥校笮腿虒⒏嗟厥芤嬗谡呒t利，業(yè)績的確定性更強，其核心地位還將進一步鞏固，未來也將為行業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型提供示范作用。看好龍頭券商的長期價值，建議關(guān)注中信證券和招商證券?！?/p>

值得一提的是，目前仍有多家券商的定增計劃還在路上。如西部證券4月2日公布擬定增不超過75億元、浙商證券5月20日公告擬定增不超過100億元等。此外，愛參與定增的中信建投，其擬定增不超過130億元已經(jīng)獲得了證監(jiān)會批準(zhǔn)，只待最終發(fā)行。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)