最前線 | 亞馬遜二季度營收遠(yuǎn)超預(yù)期，凈利同比翻番

7月30日美股盤后，亞馬遜發(fā)布2020年第二季度業(yè)績報(bào)告。財(cái)報(bào)顯示，二季度，亞馬遜營收889億美元，同比增長40%，遠(yuǎn)高于812.45億美元的彭博一致預(yù)期；調(diào)整后凈利潤為52億美元，同比增長100%，同樣遠(yuǎn)高于28.39億美元的彭博一致預(yù)期。

從營收貢獻(xiàn)上來看，電商和云計(jì)算業(yè)務(wù)占據(jù)亞馬遜的營收大頭。其中，二季度，亞馬遜來自于在線商店的收入為458.96億美元，同比增長48%；來自于第三方賣家服務(wù)的收入為181.95億美元，同比增長52%；來自于AWS云服務(wù)的收入為108.08億美元，同比增長29%。

此外，來自訂閱服務(wù)的收入為60.18億美元，同比增長29%；來自實(shí)體店的收入為37.74億美元，同比下降13%；其他收入為42.21億美元，同比增長41%。

值得注意的是，根據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，2016-2019年，亞馬遜的AWS云服務(wù)收入分別為122.19億美元、174.59億美元、256.55億美元、350.26億美元，保持著兩年翻一番的頻率，即2018年AWS收入是2016年的兩倍有余，2019年AWS收入是2017年的兩倍有余。2020年，若要延續(xù)兩年翻一番的增速，則AWS收入至少需要達(dá)到513.1億美元（2018年AWS收入的兩倍）。2020年上半年，AWS收入共計(jì)210.27億美元。

業(yè)績展望方面，亞馬遜預(yù)計(jì)，2020年第三季度營收將為870億美元至930億美元，同比增長24%至33%；運(yùn)營利潤將為20億美元至50億美元，上年同期為32億美元，這一展望建立在假設(shè)疫情相關(guān)成本將達(dá)20億美元的基礎(chǔ)上。

此前，Cowen分析師約翰·布萊克利奇（John Blackledge）曾預(yù)計(jì)，疫情促進(jìn)需求持續(xù)飆升，受AWS、廣告、訂閱和電商業(yè)務(wù)的加速增長，亞馬遜第二季度業(yè)績強(qiáng)勁，營收和主營業(yè)務(wù)利潤都將高于指引區(qū)間的高端。該分析師預(yù)計(jì)，亞馬遜二季度營收將為813億美元，同比增長28％；營業(yè)利潤為21億美元，同比下降32.8％。

因此，其重申對亞馬遜的“買入”評級，并將目標(biāo)價從2750美元上調(diào)至3700美元，是彼時華爾街各大投行中給出的最高目標(biāo)價。然而，目前看來，無論是營收還是營業(yè)利潤，亞馬遜在二季度的實(shí)際業(yè)績均高于這一預(yù)期。

7月30日收盤，美股三大股指漲跌不一，道指跌逾220點(diǎn)，納指漲0.43%，標(biāo)普500指數(shù)跌0.38%，亞馬遜漲0.60%，報(bào)3051.88美元，總市值為1.52萬億美元。截至發(fā)稿，亞馬遜盤后大漲5%。