京東在過(guò)去的6年里和阿里差距縮小了8倍

　　京東在過(guò)去的6年里和阿里差距縮小了8倍，意味著什么?

　　2009年京東交易額是40億，淘寶/天貓是2080億，后者是前者的52倍，到2015年后者是前者6.46倍，不出意料的話2016年二者的差距將縮小至4.5倍。如果只是對(duì)比天貓，2倍多!馬云說(shuō)到2020年目標(biāo)6萬(wàn)億，意味著年復(fù)合增長(zhǎng)率15%，而2015年Q4同比增長(zhǎng)已經(jīng)降至22.5%。東哥以為全靠阿里自己做，還是比較困難的，而通過(guò)投資并購(gòu)，合并報(bào)表，做大GMV可能性更大一些，比如10億美元收購(gòu)了東南亞最大的電商Lazada!哪天收購(gòu)了ebay，也不是沒(méi)可能的，國(guó)際化一步到位，這比較符合馬云的風(fēng)格。

　　GMV的價(jià)值和意義

　　阿里，京東，還有大大小小的各種C2C、B2C、B2B，各種類型電商創(chuàng)業(yè)公司，刷單如此之多，如此之頻繁，刷單的GMV除了可以裝逼之外還有價(jià)值嗎?當(dāng)然有價(jià)值，比如在融資的時(shí)候可以講故事，因?yàn)閯?chuàng)業(yè)型公司很難有收入和利潤(rùn)。對(duì)于成熟型的阿里和京東，GMV的價(jià)值在哪里?

　　3萬(wàn)億，為啥要開(kāi)個(gè)發(fā)布會(huì)

　　2015財(cái)年阿里突破3萬(wàn)億的時(shí)候，開(kāi)了個(gè)發(fā)布會(huì)。東哥還跟做投資的朋友開(kāi)玩笑說(shuō)，拉動(dòng)股價(jià)，阿里實(shí)在是沒(méi)招了吧。因?yàn)?萬(wàn)億和2萬(wàn)億沒(méi)有什么本質(zhì)的差別，因?yàn)?萬(wàn)億也很牛逼了。那為啥還要開(kāi)個(gè)發(fā)布會(huì)!

　　首先有助于阿里招商，對(duì)忽悠品牌商很有幫助。 3萬(wàn)億意味著市場(chǎng)影響力，品牌商還是很在乎的，尤其是傳統(tǒng)零售在衰落的時(shí)候。五六年前，別說(shuō)國(guó)際品牌不care，就是國(guó)內(nèi)的三四線品牌都不在乎阿里。所以淘寶基本以草根賣(mài)家為主，那會(huì)兒最火的是淘品牌。沒(méi)有好的商戶商品，用戶憑什么上淘寶天貓。而每年阿里不惜代價(jià)大搞雙十一的GMV，對(duì)釣品牌上鉤入駐，大有幫助。

　　其次有助于搞定穩(wěn)定政府政策，對(duì)忽悠政府很有幫助。 中國(guó)經(jīng)濟(jì)下行，出口和投資都不行了，就指望拉動(dòng)消費(fèi)了。傳統(tǒng)零售走下坡路基本沒(méi)啥看頭了，最后看在線零售。其次是支持傳統(tǒng)企業(yè)改造升級(jí)，信息化。其三是幫助草根創(chuàng)業(yè)，迎合“大眾創(chuàng)新，萬(wàn)眾創(chuàng)業(yè)”的需要。其四是解決千萬(wàn)級(jí)就業(yè)，其實(shí)不止的，光刷單從業(yè)者就大幾百萬(wàn)了。這個(gè)說(shuō)出來(lái)很?chē)樔耍谥袊?guó)穩(wěn)定壓倒一切，就業(yè)大于一切，何況經(jīng)濟(jì)下行，大而不能倒就是這么來(lái)的。這幾個(gè)理由一說(shuō)出來(lái)，誰(shuí)都不敢把淘寶關(guān)了，所以一年前的央視《每周質(zhì)量報(bào)告》，阿里敢直面攻擊工商總局官員，也算是中國(guó)企業(yè)史無(wú)前例的頭一回了，牛逼。從來(lái)沒(méi)見(jiàn)過(guò)不占理，也能這么理直氣壯的。

　　說(shuō)了這么多好處，就一個(gè)要求，政府不要來(lái)規(guī)范電商，不要來(lái)管淘寶。具體一點(diǎn)就是不要征稅，不要打假(知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù))，不要出臺(tái)條條框框的政策約束在線零售交易行為。有人要義憤填膺了，如同阿里以往反擊的一樣，首先假貨來(lái)自線下，阿里也一直在“努力”打假，規(guī)范賣(mài)家行為保護(hù)消費(fèi)者利益。 說(shuō)這些不代表東哥支持政府的所有電商規(guī)范政策行為，只是要說(shuō)明一個(gè)趨勢(shì)，賣(mài)家經(jīng)營(yíng)成本趨勢(shì) 。

　　賣(mài)家的經(jīng)營(yíng)成本結(jié)構(gòu)，經(jīng)營(yíng)成本(商品和運(yùn)營(yíng))，渠道成本(渠道使用和流量成本)，政府成本(稅費(fèi)等政府要求的成本)，在淘寶最開(kāi)始階段主要是經(jīng)營(yíng)成本，隨著阿里盈利要求而渠道成本快速上漲(流量費(fèi)和傭金)，現(xiàn)在是第三階段就是行業(yè)規(guī)范大趨勢(shì)下的政府成本快速上漲! 舉例2014年制定的新消法規(guī)定七天無(wú)理由退換貨，大概給賣(mài)家增加了3～6個(gè)點(diǎn)的經(jīng)營(yíng)成本。So，你懂的!如果還不懂，就說(shuō)一下，2010年前的時(shí)候做淘寶30%毛利率就可以賺錢(qián)了，后來(lái)阿里要上市要賺錢(qián)各種投資布局要錢(qián)流量貨幣化后，賣(mài)家大概要50%的毛利率才能賺錢(qián)，現(xiàn)在政府各種規(guī)范電商政策，以后可能60%以上毛利率才有能打平了。問(wèn)題來(lái)了，什么品類能夠維持60%以上的銷售毛利率呢?

　　京東縮小和阿里的差距又有什么卵用?

　　在所有品牌，所有賣(mài)家商戶看來(lái)，京東和阿里本質(zhì)上是差不多的，都是渠道。 渠道的規(guī)模和特性，決定了公司在不同渠道的資源投入比例。 為什么后來(lái)京東把拍拍給關(guān)了，因?yàn)樘×耍〉劫u(mài)家不愿意在拍拍上投入資源，光京東自己拼命投入流量資源最后基本都浪費(fèi)了，還不如 把給拍拍的流量資源給到京東POP平臺(tái)。另外 拍拍還背著個(gè)假貨的風(fēng)險(xiǎn)，還不如一把給關(guān)了，省事?，F(xiàn)在京東POP增長(zhǎng)速度非常快，不管是正常交易增長(zhǎng)的快，還是大量刷單增長(zhǎng)的快，重要的是規(guī)模越來(lái)越大了，京東從交易中收到了傭金收入，商戶越來(lái)越重視京東平臺(tái)，雖然后臺(tái)技術(shù)依然還特別爛。

　　京東2009年開(kāi)始做家電，再之前做手機(jī)3C，只能從二三級(jí)經(jīng)銷商拿貨，2012年和蘇寧易購(gòu)816家電大戰(zhàn)，最后沒(méi)貨可賣(mài)，因?yàn)椴皇菑S家直供，也是吐血虧本賣(mài)，沒(méi)廠家促銷補(bǔ)貼。規(guī)模小，就拿不到好貨，促銷支持少，返點(diǎn)也少。 規(guī)模經(jīng)濟(jì)，不只是說(shuō)通過(guò)訂單密度等等提升成本效率，關(guān)鍵是能夠反向提升供應(yīng)鏈實(shí)力和渠道盈利能力。 京東做圖書(shū)是虧損的，當(dāng)當(dāng)做圖書(shū)是賺錢(qián)的，不是當(dāng)當(dāng)成本效率高，而是在出版社面前當(dāng)當(dāng)規(guī)模更大也更強(qiáng)勢(shì)。

　　京東2012年的毛利潤(rùn)率是8.42%，預(yù)估自營(yíng)商品毛利率在7.5%左右，而到了2015年第四季度毛利潤(rùn)率14.3%，由于其它收入毛利潤(rùn)率更高，推算京東自營(yíng)商品的毛利潤(rùn)率在7.5%-8.5%之間，而不是絕大多數(shù)人認(rèn)為的京東上市后為了盈利漲價(jià)了。 京東十幾年來(lái)一直維持商品的低毛利潤(rùn)率政策，意圖是很明顯的，除了做零售重點(diǎn)是現(xiàn)金流而非盈虧，最主要就是要實(shí)現(xiàn)品類上“壟斷市場(chǎng)”獲取渠道話語(yǔ)權(quán)，取得訂貨權(quán)、定價(jià)權(quán)。 有好的貨，才能吸引消費(fèi)者，有好的價(jià)格，才能自己持續(xù)盈利。 “渠道弱品牌是大爺，渠道強(qiáng)品牌是孫子?！狈粗览硪嗳?

　　三四年前，除了打打嘴架之外，阿里是完全不看京東的。而隨著京東聯(lián)合騰訊，這兩年阿里的戰(zhàn)略很多都是針對(duì)京東的。京東投了天天果園，阿里跟著投了易果網(wǎng)，甚至加大砝碼操刀做天貓超市、生鮮。 而阿里戰(zhàn)略投資蘇寧易購(gòu)，最重要的價(jià)值，聯(lián)合爭(zhēng)取拿到3C通訊家電廠商更好資源，因?yàn)椴痖_(kāi)的蘇寧易購(gòu)和天貓都不及京東。 拿到了阿里的全面支持，蘇寧易購(gòu)還是有一些機(jī)會(huì)的。阿里救了蘇寧易購(gòu)，也算是反擊自救。反過(guò)來(lái)說(shuō)，京東也會(huì)壓力很大。從戰(zhàn)略上，京東應(yīng)該考慮聯(lián)合國(guó)美，無(wú)論是投資形式，還是業(yè)務(wù)戰(zhàn)略合作。 在業(yè)務(wù)層面，東哥和兩邊業(yè)務(wù)高層都聊過(guò)，都有這個(gè)需求，現(xiàn)在就看大老板怎么定奪了。

　　GMV有沒(méi)有意義，沒(méi)有交易質(zhì)量的GMV沒(méi)有太多意義，但是沒(méi)規(guī)模光有質(zhì)量更沒(méi)話語(yǔ)權(quán)。如果阿里的GMV和用戶增長(zhǎng)持續(xù)下滑，而京東持續(xù)高速增長(zhǎng)，品牌商和賣(mài)家的資源一定是不斷向京東傾斜的，另外政府政策上一定會(huì)越來(lái)越多偏向于支持京東模式，而不是淘寶模式。投資人也會(huì)偏向于認(rèn)為京東模式代表著未來(lái)趨勢(shì)，影響股價(jià)漲跌。所以GMV漲跌，會(huì)涉及到方方面面的事情，怎么能說(shuō)不重要呢!

　　非常重要，東哥說(shuō)的!

　　作者：李成東，電商天使投資人，前騰訊、京東電商戰(zhàn)略分析師，微信公眾號(hào)平臺(tái)“東哥解讀電商”。本文由作者授權(quán)創(chuàng)業(yè)邦發(fā)布，轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明作者信息及來(lái)源，違者必究