2019年P(guān)2P監(jiān)管定大方向：多數(shù)機(jī)構(gòu)能退盡退應(yīng)關(guān)盡關(guān)

　　2019年P(guān)2P監(jiān)管定大方向：多數(shù)機(jī)構(gòu)能退盡退應(yīng)關(guān)盡關(guān)。千呼萬(wàn)喚始出來(lái)，塵封了一個(gè)月左右，一份在2018年底便已下發(fā)地方的P2P監(jiān)管文件，直到2019年1月21日，才出現(xiàn)在業(yè)內(nèi)人士翹首以盼的目光中。

　　記者經(jīng)過(guò)多方核實(shí)獲悉，2018年底監(jiān)管部門(mén)制定了P2P機(jī)構(gòu)分類(lèi)處置和風(fēng)險(xiǎn)防范工作方案?？傮w工作要求是：堅(jiān)持以機(jī)構(gòu)退出為主要工作方向，除部分嚴(yán)格合規(guī)的在營(yíng)機(jī)構(gòu)外，其余機(jī)構(gòu)能退盡退，應(yīng)關(guān)盡關(guān)，加大整治工作的力度和速度。

　　文件同時(shí)要求，穩(wěn)妥有序推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)處置，分類(lèi)施策、突出重點(diǎn)、精準(zhǔn)拆彈，確保行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)出清過(guò)程有序可控，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)和大規(guī)模群體性事件的底線(xiàn)。

　　監(jiān)管部門(mén)要求地方制定分類(lèi)處置指引。對(duì)于正常運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，積極引導(dǎo)其轉(zhuǎn)型網(wǎng)絡(luò)小貸和助貸導(dǎo)流機(jī)構(gòu)。

　　毫無(wú)疑問(wèn)，2018年對(duì)P2P行業(yè)而言，是艱難的，在迷茫中前行。對(duì)于2019年的展望，多位業(yè)內(nèi)人士表達(dá)了悲觀(guān)的態(tài)度，“沒(méi)有信心，不看好了?！鄙踔劣袠I(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，P2P或?qū)⒉辉俅嬖诹恕?/p>

　　蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言告訴記者：“從目前的監(jiān)管思路來(lái)看，監(jiān)管機(jī)構(gòu)正綜合通過(guò)存量清理、轉(zhuǎn)型引導(dǎo)、切斷風(fēng)險(xiǎn)傳染鏈條等方式，逐步化解潛在風(fēng)險(xiǎn)，為備案的推進(jìn)掃清障礙。從平臺(tái)影響上看，對(duì)嚴(yán)格合規(guī)的大平臺(tái)是利好，除此之外的各類(lèi)平臺(tái)，或?qū)⒓铀偻顺鍪袌?chǎng)，一個(gè)客觀(guān)的結(jié)果就是，P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的存量規(guī)模與市場(chǎng)影響會(huì)不斷萎縮?！?/p>

　　上海錦天城律師事務(wù)所律師曾崢認(rèn)為，監(jiān)管部門(mén)如今的核心工作方向?qū)⑹潜M可能有序引導(dǎo)網(wǎng)貸平臺(tái)退出。這和之前備案工作的指導(dǎo)思想可能存在一些變化，備案強(qiáng)調(diào)的是備下來(lái)后機(jī)構(gòu)的存續(xù)；而頻繁的核查，結(jié)合“退出”的指導(dǎo)思想，即監(jiān)管開(kāi)宗明義：需要絕大多數(shù)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)有序退出，僅保留少量正常合規(guī)機(jī)構(gòu)。

　　要求各地分類(lèi)處置

　　監(jiān)管部門(mén)要求，各地在摸清轄內(nèi)P2P網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)底數(shù)的基礎(chǔ)上，按照風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行分類(lèi)，繪制風(fēng)險(xiǎn)圖譜，明確任務(wù)清單。

　　具體分為兩大類(lèi)，一是已出險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，二是未出險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。已出險(xiǎn)機(jī)構(gòu)包括已立案機(jī)構(gòu)和未立案機(jī)構(gòu)；未出險(xiǎn)機(jī)構(gòu)包括僵尸類(lèi)機(jī)構(gòu)、規(guī)模較小機(jī)構(gòu)、規(guī)模較大機(jī)構(gòu)（包括高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、正常機(jī)構(gòu)）?；诖?，進(jìn)而制定分類(lèi)處置指引。

　　具體來(lái)說(shuō)，對(duì)于已立案機(jī)構(gòu)，提高追贓挽損水平，穩(wěn)控投資者情緒；對(duì)于已出險(xiǎn)未立案機(jī)構(gòu)，平穩(wěn)有序處置風(fēng)險(xiǎn)，不發(fā)生群體性事件；對(duì)于僵尸類(lèi)機(jī)構(gòu)，盡快推動(dòng)機(jī)構(gòu)主體退出；對(duì)于在營(yíng)規(guī)模較小機(jī)構(gòu)，堅(jiān)決推動(dòng)市場(chǎng)出清，引導(dǎo)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)退出；對(duì)于在營(yíng)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，穩(wěn)妥推動(dòng)市場(chǎng)出清，努力實(shí)現(xiàn)良性退出。

　　比如，對(duì)于不愿主動(dòng)退出的在營(yíng)規(guī)模較小機(jī)構(gòu)，通過(guò)合規(guī)檢查，嚴(yán)查其違法違規(guī)行為；發(fā)現(xiàn)嚴(yán)重違法違規(guī)行為的，立即移送處置非法集資工作機(jī)制或公安機(jī)關(guān)，同時(shí)將其實(shí)際控制人和高管人員列入涉金融領(lǐng)域黑名單。

　　上海一家小型P2P平臺(tái)負(fù)責(zé)人表示慶幸，他告訴記者：“我們的判斷基本正確。”由于合規(guī)成本過(guò)高，以及監(jiān)管不確定性因素，早在2018年上半年，其便計(jì)劃退出，不新增業(yè)務(wù)了。

　　針對(duì)在營(yíng)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)管控指引提到，嚴(yán)格防范風(fēng)險(xiǎn)向持牌金融機(jī)構(gòu)傳導(dǎo)蔓延，嚴(yán)格執(zhí)行“四不準(zhǔn)”要求，即金融機(jī)構(gòu)不準(zhǔn)通過(guò)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)融資、不準(zhǔn)為網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保增信、不準(zhǔn)接受網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)投資、不準(zhǔn)銷(xiāo)售網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)產(chǎn)品。

　　社科院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤認(rèn)為，針對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，在清退退出前，不允許金融機(jī)構(gòu)為網(wǎng)貸平臺(tái)提供擔(dān)保增信，值得關(guān)注。

　　尹振濤分析，雖然該規(guī)定只針對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)在營(yíng)機(jī)構(gòu)，但今后第三方增信模式應(yīng)該也會(huì)受到影響。其中，第三方擔(dān)保（偏類(lèi)金融機(jī)構(gòu)）影響不大，仍是下一步P2P網(wǎng)貸增信的主流模式。但是網(wǎng)貸與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)合作的模式可能無(wú)法繼續(xù)了，這與之前銀保監(jiān)會(huì)加強(qiáng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)金融合作的監(jiān)管方向一致。

　　轉(zhuǎn)型網(wǎng)絡(luò)小貸和助貸導(dǎo)流

　　對(duì)于正常運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，監(jiān)管部門(mén)要求，堅(jiān)決清理違法違規(guī)業(yè)務(wù)，不留風(fēng)險(xiǎn)隱患；且積極引導(dǎo)部分機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型為網(wǎng)絡(luò)小貸公司、助貸機(jī)構(gòu)或?yàn)槌峙瀑Y產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)導(dǎo)流等。

　　對(duì)此，尹振濤認(rèn)為：“允許有條件的合規(guī)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型網(wǎng)絡(luò)小貸和助貸導(dǎo)流機(jī)構(gòu)。網(wǎng)絡(luò)小貸不是信息中介而是信用中介，這是官方第一次為P2P網(wǎng)貸轉(zhuǎn)型打開(kāi)了信用中介的口子，這一條值得期待。那些合規(guī)的大型平臺(tái)，特別是股東和資金實(shí)力較強(qiáng)的平臺(tái)，可以在滿(mǎn)足網(wǎng)絡(luò)小貸申請(qǐng)資質(zhì)的情況下，申請(qǐng)具有信用中介屬性的金融機(jī)構(gòu)牌照，當(dāng)然也會(huì)按照比P2P更嚴(yán)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)展業(yè)?！?/p>

　　也有業(yè)內(nèi)人士對(duì)P2P未來(lái)的發(fā)展持悲觀(guān)態(tài)度。

　　“個(gè)人認(rèn)為，P2P以后不會(huì)再發(fā)展了，這個(gè)行業(yè)不復(fù)存在了。”中部某地金融辦負(fù)責(zé)人告訴記者，因?yàn)檫@份文件并未提及P2P備案事項(xiàng)。

　　他還解讀：“在給一些正常運(yùn)營(yíng)的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)找后路，網(wǎng)絡(luò)小貸牌照很難申請(qǐng)。下一步，可能助貸機(jī)構(gòu)也要開(kāi)始備案了。”

　　“這個(gè)行業(yè)可能慢慢就消失了。P2P是一種類(lèi)銀行的存在，要么變成銀行，要么只能消失?！币晃徊辉妇呙臉I(yè)內(nèi)資深人士表示。

　　不過(guò)，尹振濤對(duì)此并不認(rèn)同。他表示：“應(yīng)該還是會(huì)有備案，只是數(shù)量有限，鼓勵(lì)正常運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型，但沒(méi)說(shuō)必須轉(zhuǎn)型。”

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