網(wǎng)貸存管從屬地化存管之惑到真假存管之辯

　　網(wǎng)貸存管不斷：從屬地化存管之惑到真假存管之辯。從原先銀行謹(jǐn)慎合作，P2P一紙協(xié)議難求，到后來連國有大行都有了對接方案，從第三方支付和銀行聯(lián)合存管，到被監(jiān)管要求只能直接存管到銀行，從找到民營銀行這個(gè)“救星”，再到“屬地化存管”又潑了一盆冷水，這條存管路走得一波三折。

　　屬地化存管之惑

　　部分P2P網(wǎng)貸平臺(tái)目前最頭疼的是監(jiān)管部門的“屬地化存管”要求。6月1日，上海金融服務(wù)辦公室發(fā)布《上海市網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)管理實(shí)施辦法（征求意見稿）》，要求“屬地化存管”—— 網(wǎng)貸平臺(tái)需“選擇在本市設(shè)有經(jīng)營實(shí)體且符合相關(guān)條件的商業(yè)銀行進(jìn)行客戶資金存管”；深圳市金融辦7月3日晚間公布的《深圳市網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案登記管理辦法（征求意見稿）》也同樣對網(wǎng)貸平臺(tái)的存管銀行提出了“屬地化要求”。同時(shí)，澎湃新聞獲悉，與上海、深圳類似，北京金融監(jiān)管部門在與P2P接觸時(shí)，也提出將來要推進(jìn)屬地化存管，但是會(huì)實(shí)現(xiàn)“新老劃斷”，已經(jīng)完成存管的不追溯，但是尚且還沒有完成的將要在備案后實(shí)現(xiàn)屬地化存管。

　　而上海目前面世的只是一份征求意見稿，半數(shù)沒有在本地銀行存管的平臺(tái)都希望能夠“從寬”落地，比如像北京一樣實(shí)現(xiàn)新老劃斷。

　　那么目前存管的狀態(tài)如何呢？根據(jù)融360大數(shù)據(jù)研究院統(tǒng)計(jì)，截至2017年6月15日，全國共有268家P2P平臺(tái)上線銀行存管，不超過正常運(yùn)營總數(shù)的15%。而目前上線銀行存管的平臺(tái)中，有112家上線平臺(tái)不是在屬地有經(jīng)營實(shí)體的銀行進(jìn)行資金存管，這批平臺(tái)數(shù)量占比達(dá)上線平臺(tái)總數(shù)的41.79%。

　　而對于大舉發(fā)展存管業(yè)務(wù)的新網(wǎng)銀行、天津金城銀行等民營銀行“新秀”來說，假使各地仿照京滬出臺(tái)類似政策，那么只能放棄布局全國的策略，或者去往各地開設(shè)分支機(jī)構(gòu)，但這與互聯(lián)網(wǎng)銀行的定義也產(chǎn)生了背離。

　　銀行態(tài)度的逆轉(zhuǎn)

　　自從2015年7月央行等十部委發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》，首次明確由商業(yè)銀行為網(wǎng)絡(luò)借貸提供存管業(yè)務(wù)，到今年2月《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》文件的正式問世，銀行存管在近2年時(shí)間內(nèi)的發(fā)展發(fā)生了逆轉(zhuǎn)：原先幾乎沒有銀行問津，試吃螃蟹的只有幾家，而現(xiàn)在提出網(wǎng)貸存管方案的不僅僅是早期布局的恒豐銀行、徽商銀行、廣東華興銀行和江西銀行，連建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行等國有大行也加入了這個(gè)行列。

　　這期間發(fā)生了什么？

　　上海富友金融服務(wù)集團(tuán)總裁嚴(yán)曉斌將P2P的銀行存管之路分成了三個(gè)階段：一階段是2009年中國出現(xiàn)P2P到2015年監(jiān)管明確要求銀行來做資金存管，當(dāng)時(shí)銀行不介入，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也不懂網(wǎng)貸是什么，不知道一行三會(huì)誰來監(jiān)管，也有人提過證監(jiān)會(huì)，因?yàn)槊绹褪亲C監(jiān)會(huì)來監(jiān)管的，“這個(gè)階段基本可以稱為‘原始社會(huì)’?！?/p>

　　第二階段從2015年明確銀監(jiān)會(huì)為網(wǎng)貸的監(jiān)管者，明確資金存管由銀行來做開始，各家銀行都愿意來接觸新鮮事物，但是年底e租寶這樣的“害群之馬”出現(xiàn)，導(dǎo)致很多銀行都“縮”了。

　　第三階段是2016年到現(xiàn)在，陸陸續(xù)續(xù)有銀行愿意重新接觸P2P，但是簽約的多，目前上線的少。2016年下半年有銀行進(jìn)行了實(shí)質(zhì)性探索，而民營銀行最為積極，一旦談好存管，系統(tǒng)上線只需要兩三個(gè)月。這其中還有一個(gè)節(jié)點(diǎn)，2017年2月23日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》，對銀行存管進(jìn)行了規(guī)范指南。

　　“銀行都是走一小步，看一看，門檻抬得很高，很多時(shí)候需要國企背景和上市公司背景，作為風(fēng)控的指標(biāo)，” 嚴(yán)曉斌說。

　　銀行對P2P的戒心也并未消除。澎湃新聞?dòng)浾叩玫降囊环萆虾ｃy行網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)介紹顯示，P2P在該行存管的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)包括如下：

　　1、注冊資本金不低于5000萬元；

　　2、在地方金融監(jiān)管部門備案登記；

　　3、在監(jiān)管部門或監(jiān)管認(rèn)可的自律組織完成審批備案；

　　4、實(shí)際控股股東為大型國有企業(yè)、上市公司、金融機(jī)構(gòu)、知名互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)；

　　5、已成功獲得政府引導(dǎo)資金或知名股權(quán)投資機(jī)構(gòu)投資；

　　6、董事、監(jiān)事及高管人員中擁有5年以上金融相關(guān)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的不少于2人，擁有5年以上金融風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的不少于1人，擁有5年以上互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)或信息科技從業(yè)經(jīng)驗(yàn)的不少于1人。

　　一位網(wǎng)貸業(yè)內(nèi)人士表示，國有大行和民生銀行這樣的股份制銀行對P2P資質(zhì)的審核更加嚴(yán)格，很多條款沒有商量的空間，而城商行和民營銀行相對而言已經(jīng)接地氣一些了，可以有商有量。

　　真假存管之辯：真存管還是假存管，究竟是不是“只存不管”，這是一個(gè)問題。

　　《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》發(fā)布之后，之所以引起了一波銀行對接P2P的小高潮，是因?yàn)槠渲袔豌y行撇清了發(fā)生道德風(fēng)險(xiǎn)的責(zé)任——“存管人開展網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)，不對網(wǎng)絡(luò)借貸交易行為提供保證或擔(dān)保，不承擔(dān)借貸違約責(zé)任。”

　　“早期的時(shí)候銀行不愿意接，覺得承擔(dān)聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)時(shí)成本很高，所以早期簽約的一些家平臺(tái)付了很大的成本，但現(xiàn)在銀監(jiān)會(huì)下了強(qiáng)制要求，慢慢的銀行免責(zé)，銀行又覺得對他也沒有什么壞處，尤其一些中小銀行，”真融寶董事長吳雅楠對澎湃新聞表示。

　　吳雅楠表示，存管本來的目的是希望資金安全，在中央或者央行體系內(nèi)在，在監(jiān)控范圍之內(nèi)，而原來是在第三方支付或者央行體制外。此外，從老百姓角度看，希望在體系之內(nèi)資金是安全的，解決這個(gè)問題的關(guān)鍵是監(jiān)控資金投向什么，這得依靠托管而非存管來完成，“原來基金托管的定義，不光要負(fù)責(zé)資金的存管，還要負(fù)責(zé)管理人在做管理資金的時(shí)候投向是符合基金合同約定的?，F(xiàn)在P2P存管資金的安全度在這方面銀行不擔(dān)責(zé)。”

　　在很多投資者眼中，銀行給P2P用戶開戶，與證券開戶完全不一樣——證券公司幫投資者在銀行開第三方主管賬戶，錢由證券公司進(jìn)行第三方的計(jì)發(fā)，資金流向可以被完整監(jiān)控，而P2P的銀行存管沒有此項(xiàng)功能，所以這里的“存管”二字需要加上引號(hào)。

　　一位股份行存管業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人對澎湃新聞解釋道，沒法做托管是因?yàn)槿齻€(gè)問題，首先互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不像證券公司已經(jīng)積淀自己的信用，銀行不愿意把責(zé)任往自己身上扛；其次銀監(jiān)會(huì)沒有批復(fù)如何標(biāo)準(zhǔn)化存管，而證監(jiān)會(huì)已經(jīng)有法律文件建立了存款賬戶標(biāo)準(zhǔn)；第三是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的技術(shù)、客戶、發(fā)展速度不斷提高，銀行托管審核的速度無法滿足互聯(lián)網(wǎng)金融的用戶體驗(yàn)；第四是托管是銀行最高等級(jí)的信用背書，做托管的時(shí)候銀行要去調(diào)查每個(gè)投資人的每一筆錢去了哪個(gè)借款人手中，用去干什么了，才敢做托管，然而銀行對資產(chǎn)端的信息了解到這個(gè)程度也很困難。

　　“銀行只管錢存進(jìn)來，但是不用負(fù)法律責(zé)任，最后的風(fēng)險(xiǎn)都在投資人身上，這樣是不是有益于行業(yè)發(fā)展和投資人保護(hù)，不太好評(píng)價(jià)，”這位銀行人士稱。

　　《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》的發(fā)布，讓很多第三方支付公司在P2P存管中從“主力”變成了“邊緣人物”——《存管指引》答記者問中明確，第三方支付機(jī)構(gòu)作為非銀行支付機(jī)構(gòu)，也不具備開展資金存管業(yè)務(wù)的基本條件，也就是說，即便是銀行和第三方支付的聯(lián)合存管也行不通了，更別提P2P資金直接存管在第三方支付了。

　　一位上海第三方支付公司管理人員對澎湃新聞表示，最近一直在當(dāng)“搬運(yùn)工”——將以前在第三方支付的網(wǎng)貸資金批量往銀行遷移。他表示，以前第三方支付跟網(wǎng)貸是“聯(lián)姻”的，現(xiàn)在必須撤出來讓網(wǎng)貸平臺(tái)跟銀行“結(jié)婚”，“第三方支付先做‘媒婆’，幫銀行做營銷，撮合網(wǎng)貸平臺(tái)和銀行，不然銀行不認(rèn)識(shí)這么多平臺(tái)，第二是要做‘穩(wěn)婆’，平臺(tái)要上線，我們幫忙接生，上線后做‘奶媽’，因?yàn)橄到y(tǒng)有一部分是第三方支付做的，有一些基于此的創(chuàng)新，比如T+0充值等等。”

　　下血本忍痛做存管

　　銀行存管會(huì)不會(huì)加劇P2P企業(yè)的負(fù)擔(dān)一直被業(yè)界熱議，甚至有媒體報(bào)道“存管費(fèi)用一年漲5倍?！?/p>

　　但上述支付公司管理人員稱，漲5倍是因?yàn)槠脚_(tái)本身的交易量增量較大，沒有說的那么夸張，一般來說P2P公司存管費(fèi)用少的需要一年50萬，多的需要500萬左右。

　　而上述股份行人士表示，存管費(fèi)用有一部分是年費(fèi)，價(jià)格大概在15萬到60萬之間，另外支付通道費(fèi)用的平均水平是0.2%。

　　“假使一個(gè)中型平臺(tái)一年交易量有10億，一年的手續(xù)費(fèi)要交200萬，增加了那么多企業(yè)的成本，其實(shí)看著也挺不安的，”這位銀行人士說。

　　可以用這個(gè)費(fèi)用對照一下P2P的盈利水平。P2P平臺(tái)大多對盈利水平諱莫如深，從公開披露的2016年的數(shù)據(jù)來看，宜人貸（NYSE：YRD）全年凈利潤1.61億美元，微貸網(wǎng)凈利潤3.25億元人民幣，有利網(wǎng)凈利潤388.59萬元人民幣，玖富普惠594.25萬元人民幣，信而富（NYSE：XRF）虧損3336.6萬美元，積木盒子虧損1025.44萬元人民幣，首金網(wǎng)虧損3033.17萬元人民幣。

　　而有業(yè)內(nèi)人士估計(jì)稱，目前具有可持續(xù)盈利能力的P2P平臺(tái)不足1%，而6月底正常運(yùn)營的平臺(tái)數(shù)目為2114家。

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