金融安全，比收益率更影響你的錢(qián)袋子！

    隨著家庭經(jīng)濟(jì)條件的不斷提高，金融理財(cái)?shù)挠^念走進(jìn)了廣大的普通家庭之中，從事家庭理財(cái)?shù)娜艘苍絹?lái)越多。而對(duì)于長(zhǎng)期從事理財(cái)?shù)耐顿Y者來(lái)說(shuō)，理財(cái)不僅僅是為了保證財(cái)富保值、安全，更是希望自己的財(cái)富能夠穩(wěn)定增值。4月27日，興業(yè)銀行攜手波士頓咨詢(xún)公司發(fā)布了中國(guó)私人銀行發(fā)展報(bào)告《中國(guó)私人銀行2017：十年蝶變十年展望》，報(bào)告調(diào)研了過(guò)去10年中國(guó)高凈值人群特點(diǎn)，結(jié)果顯示：國(guó)內(nèi)高凈值人群也具有“自主性強(qiáng)、追逐高收益” 的共性。由此來(lái)看，追求高收益，歷來(lái)都是投資者的“真愛(ài)”。

    而如今，我們要告訴投資者的是，影響你“錢(qián)袋子”的，不光是只有收益率，還包括金融理財(cái)產(chǎn)品背后蘊(yùn)藏的金融機(jī)構(gòu)安全問(wèn)題。

    4月25日，中共中央政治局就維護(hù)國(guó)家金融安全進(jìn)行了第四十次集體學(xué)習(xí)，習(xí)總書(shū)記在主持學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào)，切實(shí)把維護(hù)金融安全作為治國(guó)理政的一件大事。這說(shuō)明當(dāng)前維護(hù)金融安全，已變成了關(guān)系到黨和國(guó)家工作全局、經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展大局和國(guó)家安全戰(zhàn)略格局的大事。對(duì)于廣大投資者而言，金融安全更關(guān)系著個(gè)人的金融資產(chǎn)配置能否安全的落回“錢(qián)袋子”以及個(gè)人財(cái)富安全的問(wèn)題，投資者對(duì)此應(yīng)有及時(shí)、充分的認(rèn)識(shí)。

    近年來(lái)，“家庭資產(chǎn)配置”觀念已逐漸深入廣大家庭，理財(cái)產(chǎn)品也慢慢被千家萬(wàn)戶(hù)所理解和接受，我國(guó)的個(gè)人財(cái)富管理市場(chǎng)逐步迎來(lái)了發(fā)展的黃金時(shí)期。據(jù)《中國(guó)私人銀行2017：十年蝶變十年展望》發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，改革開(kāi)放近40年以來(lái)，我國(guó)的個(gè)人財(cái)富管理市場(chǎng)規(guī)模已達(dá)120萬(wàn)億元以上，其中高凈值家庭達(dá)到210萬(wàn)戶(hù)，所擁有資產(chǎn)占全部個(gè)人可投資金融資產(chǎn)的43%。至2016年，我國(guó)個(gè)人可投資金融資產(chǎn)規(guī)模已穩(wěn)居全球第二，達(dá)126萬(wàn)億元，約為當(dāng)年國(guó)民生產(chǎn)總值的1.7倍，財(cái)富管理市場(chǎng)已形成了百萬(wàn)億級(jí)的蓄水池。據(jù)測(cè)算，到2021年，我國(guó)個(gè)人可投資金融資產(chǎn)規(guī)模將達(dá)到220萬(wàn)億元，國(guó)內(nèi)財(cái)富管理市場(chǎng)令全球矚目。

    然而報(bào)告也指出，就國(guó)內(nèi)私人銀行業(yè)而言，仍有待監(jiān)管層進(jìn)行規(guī)范和監(jiān)管。我們知道，私人銀行業(yè)務(wù)許多是混業(yè)領(lǐng)域內(nèi)業(yè)務(wù)，在現(xiàn)實(shí)中與非銀行金融機(jī)構(gòu)之間的關(guān)聯(lián)交易十分頻繁，還涉及到多個(gè)機(jī)構(gòu)相互配合以滿(mǎn)足高端客戶(hù)的需求。在這種存在大量跨市場(chǎng)業(yè)務(wù)交易的情況下，一些潛在的風(fēng)險(xiǎn)就可能發(fā)生。高凈值客戶(hù)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)較強(qiáng)，所以在私人銀行產(chǎn)品交易中，不少人會(huì)有一些較高風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)品配置。但實(shí)踐過(guò)程中，一些私人銀行并沒(méi)有很明確地向客戶(hù)揭示風(fēng)險(xiǎn)，因此，對(duì)于高凈值客戶(hù)來(lái)講，這也關(guān)系到投資能否安全“回袋”的問(wèn)題。

    再看整個(gè)金融理財(cái)市場(chǎng)，現(xiàn)代的金融理財(cái)產(chǎn)品越來(lái)越復(fù)雜，且交易頻率高、資金流動(dòng)快，理財(cái)產(chǎn)品背后往往關(guān)聯(lián)著銀行、證券、債券、信托等一系列金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)，其中有的有層層嵌套，有的依托同業(yè)業(yè)務(wù)，金融風(fēng)險(xiǎn)跨機(jī)構(gòu)、跨行業(yè)、跨市場(chǎng)傳遞已是常態(tài)，在事實(shí)上已然形成了分業(yè)監(jiān)管不能觸及和覆蓋的領(lǐng)域，存在監(jiān)管“真空”地帶。

    一個(gè)合理運(yùn)行的金融市場(chǎng)能夠起到金融產(chǎn)品合理定價(jià)和分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的作用，反之則容易充斥各種投機(jī)行為、強(qiáng)化羊群效應(yīng)，進(jìn)而導(dǎo)致泡沫膨脹。4月10日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)有關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人介紹，今后將重點(diǎn)防控國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)上的10大風(fēng)險(xiǎn)：信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)，以及債券投資、同業(yè)業(yè)務(wù)、銀行理財(cái)、地方債、互聯(lián)網(wǎng)金融等風(fēng)險(xiǎn)，可見(jiàn)金融市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)隱患確實(shí)已到了令人擔(dān)憂(yōu)的地步。

    對(duì)個(gè)人而言，金融安全關(guān)系著廣大家庭的“錢(qián)袋子”，過(guò)去人們更多關(guān)注的是理財(cái)產(chǎn)品的收益率，往往忽視金融機(jī)構(gòu)背后蘊(yùn)藏的金融安全問(wèn)題，對(duì)專(zhuān)業(yè)的投資及資產(chǎn)配置咨詢(xún)服務(wù)機(jī)構(gòu)依賴(lài)性也比較弱，但如今看來(lái)，后兩者似乎更值得引起我們的重視。

    鼎盛億資策略分析師張巍認(rèn)為，隨著金融市場(chǎng)環(huán)境和投資需求的變化，也慢慢為廣大家庭多元化的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)帶來(lái)了分化、復(fù)雜的財(cái)富管理需求，專(zhuān)業(yè)金融資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)需要根據(jù)個(gè)性化的家庭資產(chǎn)特征提供專(zhuān)業(yè)、安全、穩(wěn)健的資產(chǎn)配置意見(jiàn)和綜合金融服務(wù)，而不應(yīng)再僅僅關(guān)注投資產(chǎn)品的收益率了。

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