兩股東違約擬被動減股份10.76% 或致西水股份股權(quán)結(jié)構(gòu)生變

每經(jīng)記者 涂穎浩每經(jīng)編輯 段煉

正處在多事之秋的西水股份又?jǐn)M遭股東被動減持股份。10月26日晚，西水股份發(fā)布兩份公告，公司近日收到中泰證券的函告，由于公司股東綿世方達(dá)和北京新天地因未按照協(xié)議約定按時足額支付利息構(gòu)成實質(zhì)性違約，中泰證券擬對兩股東質(zhì)押的公司部分股票進(jìn)行違約處置。據(jù)違約處置減持計劃，兩股東擬被動減持西水股份不超過10.76%股份。

值得一提的是，北京新天地系西水股份控股股東正元投資的一致行動人，其若被強制處置股份，根據(jù)目前公司控股股東持股的情況可能會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生改變。

由于其子公司天安財險投資踩雷，西水股份（600291）8月28日公告上半年巨虧270億元，此后雖將天安財險移出財報合并范圍，但在近兩個月時間里，西水股份股價仍跌去近四成，截至10月26日收盤，西水股份股價收于5.94元/股，最新市值為65億元。

10月26日，西水股份公告，中泰證券擬對公司持股10.75%股東綿世方達(dá)質(zhì)押的公司部分股票進(jìn)行違約處置，計劃自公告發(fā)布之日起15個交易日后的180個自然日內(nèi)，通過集中競價交易和（或）大宗交易方式，減持不超過6558.386萬股公司股份，占總股本6%；股東北京新天地擬被動減持不超5200萬股公司股份，占總股本4.76%。

根據(jù)公告，減持原因系兩股東未按相關(guān)協(xié)議約定向中泰證券按時支付2020年三季度利息，構(gòu)成實質(zhì)違約。減持價格由質(zhì)權(quán)人根據(jù)減持時的市場價格確定。若減持計劃實施期間公司有送股、資本公積金轉(zhuǎn)增股本等股份變動事項，上述擬減持股份的數(shù)量則會進(jìn)行調(diào)整。

值得一提的是，北京新天地系西水股份控股股東正元投資的一致行動人，其若被強制處置股份，根據(jù)目前公司控股股東持股的情況可能會導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)發(fā)生改變。

截至2020年上半年末，西水股份股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，上海銀炬實業(yè)發(fā)展有限公司和北京綿世方達(dá)投資有限責(zé)任公司均持股10.75%、深圳市德景新投資有限公司持股10.62%、正元投資有限公司持股10.45%、北京新天地互動多媒體技術(shù)有限公司持股4.8%、烏海市城建投融資有限責(zé)任公司持股4.55%、上海德萊科技有限公司持股3.4%、雪松國際新國股份有限公司持股1.47%，其余股東持股不足1%。

在西水股份前十大股東中，有五家股東的全部或部分股份處于質(zhì)押狀態(tài)。截至目前，公司控股股東正元投資及其一致行動人北京新天地、上海德萊科技合計持有公司股份2.04億股，占公司總股份的18.65%，其中累計已質(zhì)押股份占控股股東及其一致行動人所持有本公司股份總數(shù)的80.31%。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，這是西水股份年內(nèi)發(fā)布的第二次減持類公告。今年1月7日，西水股份發(fā)布減持結(jié)果公告，股東雪松國際信托通過集中競價交易方式累計減持公司股份2185.7911萬股，占公司總股份的1.9997%。

西水股份主要通過控股子公司從事保險、貿(mào)易、投資管理等業(yè)務(wù)。截至2020年6月末，西水股份直接持有天安財險35.88%的股權(quán)，通過旗下三家合伙企業(yè)恒錦宇盛、金奧凱達(dá)、國亞創(chuàng)豪間接持有天安財險14.99%的股權(quán)，合計持有并控制其50.87%的股權(quán)，是公司的核心控股子公司。

根據(jù)西水股份半年報，截至2020年6月30日，受子公司天安財險巨額虧損拖累，公司凈利潤為-270億元。其他財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，歸屬于上市公司股東凈資產(chǎn)為-168.78億元，這也意味著每股凈資產(chǎn)為-15.44元；總資產(chǎn)為319.98億元；經(jīng)營性凈現(xiàn)金流量-12.08億元；基本每股收益-24.7834元，上年同期為-1.4129元。

具體而言，天安財險持有的信托產(chǎn)品等資產(chǎn)到期后發(fā)生實質(zhì)性違約。天安財險對截至2020年6月30日的相關(guān)投資資產(chǎn)進(jìn)行了減值測試，經(jīng)測試，對該類投資計提了相應(yīng)減值，涉及金額達(dá)到577.45億元。

西水股份9月8日晚公告稱，當(dāng)日召開了董事會和監(jiān)事會會議，審議通過了《關(guān)于變更對子公司天安財險會計核算方法的議案》，同意公司根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則》的相關(guān)規(guī)定，變更對天安財險的會計核算方法，將天安財險移出財報合并范圍。

西水股份對天安財險的投資，指定為非交易性權(quán)益工具投資，將其轉(zhuǎn)入金融工具核算，分類為以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)，列報為其他權(quán)益工具投資，并按照公允價值進(jìn)行后續(xù)計量。

經(jīng)初步測算，本次會計核算方法變更，預(yù)計歸屬于母公司的凈資產(chǎn)將增加約183億元，歸屬于母公司的虧損將減少約184億元。在公告巨虧后兩個月時間里，西水股份市值縮水約為四成。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)