最前線 | 理想汽車開盤價15.5美元，漲幅50%，市值一度超蔚來

北京時間7月30日晚，理想汽車在北京順義交付中心舉行納斯達(dá)克上市儀式，股票代號“LI”，IPO發(fā)行價為11.50美元，開盤價15.5美元，收盤大漲43.13%，報16.46美元，市值達(dá)到139億美元。

而盤中理想汽車股價最高至17.5美元，較發(fā)行價漲幅近50%，市值一度超過148億美元。也超過同在美股上市的新造車公司蔚來汽車，蔚來收盤價12.2美元，市值144.5億美元。

理想汽車官方宣布，其IPO首次公開發(fā)行9500萬股ADS（美國存托股票），每股定價為11.50美元，此次發(fā)行預(yù)計將于2020年8月3日完成。公司授予承銷商不超過1425萬股超額配售股票。

在完成本次發(fā)行的同時，并在發(fā)行完成的前提下，現(xiàn)有股東已同意通過私募向公司購買3.8億美元的A類普通股。如果承銷商不行使其超額配售的權(quán)利，公司在首次公開募股和同時進(jìn)行的私募籌集的總籌資總額為14.7億美元。超過2018年9月蔚來汽車IPO募資的10億美元。

據(jù)招股書信息，理想汽車創(chuàng)始人、董事長兼CEO李想在理想汽車持股21%，以此計算，李想身家一度接近30億美元。

理想汽車于2015年7月創(chuàng)立，首款產(chǎn)品理想ONE 2018年10月發(fā)布，搭載增程電動技術(shù)與智能科技，為家庭用戶提供6座、7座的舒適空間。該產(chǎn)品2019年11月20日開始量產(chǎn)，2019年12月開始向用戶交付。截至2020年6月，理想ONE累計交付用戶量已經(jīng)超過1萬輛。

而根據(jù)招股書信息，理想汽車Q2（第二季度）收入19億人民幣（2.75億美元），環(huán)比增長128.6%，交付量提升，也帶動毛利率由Q1（第一季度）的8%提升至Q2的13.3%，此外，運(yùn)營現(xiàn)金流為也得以轉(zhuǎn)正至4.517億人民幣，相比之下，Q1仍未6300萬負(fù)向運(yùn)營現(xiàn)金流。

在IPO上市儀式現(xiàn)場，李想回顧了造車創(chuàng)業(yè)來融資的數(shù)次艱難時刻。第一次是B輪融資，理想汽車接觸了某大型基金和經(jīng)緯創(chuàng)投，李想優(yōu)先選了該大型基金。但泰合資本創(chuàng)始合伙人郭如意勸說，“不能只抓一棵稻草，一定要把經(jīng)緯留在牌桌上?！边@個說法很快被驗證，大型基金內(nèi)部沒有通過理想汽車項目，經(jīng)緯張穎由此拍板領(lǐng)投理想汽車B輪。

第二次融資危機(jī)是2018年底，理想汽車將在次年4月進(jìn)行發(fā)布新車，但賬上資金只剩下9個億，“作為一個車企，連投產(chǎn)都困難”。李想找的第一個人仍然是張穎，“張穎拉了幾個關(guān)系好的基金，1個月的時間就幫理想汽車找了17億元?！?/p>

2019年，錢又花完，李想需要繼續(xù)融資?！耙驗橛焉躺鲜泻蠊蓛r低迷，讓我們的融資更加困難。”李想說，當(dāng)時帶著CFO李鐵見了100多家投資機(jī)構(gòu)，融資未果。又是張穎給李想出了主意。

“張穎說你找身邊的朋友，非常有錢的，一定要活下去?！崩钕胝f。李想找到王興和張一鳴，獲得C輪5.3億美元融資資，其中，王興和美團(tuán)系龍珠資本領(lǐng)投近3億美元。

不到一年后的7月1日，美團(tuán)再次斥資5億美元領(lǐng)投理想汽車D輪融資。在理想汽車IPO募資中，美團(tuán)、王興、王慧文繼續(xù)作為基石投資人，認(rèn)購理想汽車3.5億美元A類普通股。由此，王興和美團(tuán)系在理想汽車成為第一大股東，持股24%，超過李想的21%持股數(shù)，但是李想汽車仍然通過B類股票擁有理想汽車絕對控制權(quán)，其投票權(quán)達(dá)到72.7%，王興和美團(tuán)系的投票權(quán)為8.3%。

繼2018年9月12日，蔚來汽車登陸紐交所上市后，理想汽車成為第二家登陸美股上市的新造車公司。借助IPO上市，拓展更多融資渠道，已經(jīng)成為新造車公司在量產(chǎn)交付之后的第二輪角逐，理想汽車和小鵬汽車已經(jīng)將目光瞄準(zhǔn)美股市場，而在科創(chuàng)板，威馬汽車、合眾汽車等也已經(jīng)展開競賽，新造車?yán)顺钡奶蕴€在加速。