共享充電寶的“無(wú)限戰(zhàn)爭(zhēng)”

編者按：本文來(lái)自微信公眾號(hào)“熱點(diǎn)微評(píng)”（ID:redianweiping），作者：王新喜，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

在美團(tuán)殺進(jìn)共享充電寶行業(yè)之后，共享充電寶行業(yè)也迎來(lái)了第一股。日前，浙江證監(jiān)局披露，小電科技已與浙商證券簽署上市輔導(dǎo)協(xié)議，擬創(chuàng)業(yè)板掛牌上市。

在筆者看來(lái)，小電的上市，并不意味著共享充電寶行業(yè)迎來(lái)了曙光，而更可能意味著行業(yè)進(jìn)入了更加焦灼的競(jìng)爭(zhēng)局面。

從共享充電寶被推上風(fēng)口到今天，已有三年之久。三年來(lái)，共享充電寶經(jīng)歷了質(zhì)疑、洗牌以及專利戰(zhàn)、營(yíng)銷戰(zhàn)、漲價(jià)、盈利等多個(gè)階段，隨著巨頭入場(chǎng)，老牌選手上市，市場(chǎng)進(jìn)入了新的階段。

時(shí)針撥回到三年前，“共享充電寶要是能成我吃翔，立帖為證?！蓖跛悸?shù)牧①N當(dāng)下被不少業(yè)內(nèi)人士引用，來(lái)印證王思聰被打臉，迎合吃瓜群眾的調(diào)侃需求。

但王思聰?shù)降子袥](méi)有被打臉，到今天其實(shí)還不能定論，因?yàn)槿娨猾F的對(duì)抗還在持續(xù)，原有玩家如何與美團(tuán)這個(gè)攪局者競(jìng)爭(zhēng)成了回避不了的難題。共享充電寶到今天依然并沒(méi)有被資本市場(chǎng)看好。

小電的上市，這或許是當(dāng)下美團(tuán)的入場(chǎng)讓行業(yè)感受到了危機(jī)，頭部玩家試圖通過(guò)上市來(lái)謀求資本市場(chǎng)的關(guān)注與認(rèn)可。

雖然美團(tuán)此前曾有進(jìn)入過(guò)共享充電寶市場(chǎng)，但均是小打小鬧，但今年明顯是要?jiǎng)诱娓窳?。在此之前，整個(gè)行業(yè)是部分中小規(guī)模企業(yè)退出，頭部基本穩(wěn)固，用戶的使用習(xí)慣逐漸形成，行業(yè)逐步進(jìn)入提價(jià)周期，共享充電寶最初常規(guī)計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)從每小時(shí)1元翻倍漲價(jià)為每小時(shí)2元，部分熱門商場(chǎng)的價(jià)格甚至達(dá)到5元~8元/小時(shí)。

隨著市場(chǎng)格局趨穩(wěn)，來(lái)電、街電、小電等頭部玩家在2019年都已經(jīng)宣告盈利，共享充電寶行業(yè)正在尋思著進(jìn)一步漲價(jià)盈利，但誰(shuí)曾想半路殺出個(gè)美團(tuán)，這一輪漲價(jià)還能否持續(xù)，可能要打上問(wèn)號(hào)了。

根據(jù)Trustdata發(fā)布的《2019年中國(guó)共享充電行業(yè)發(fā)展分析簡(jiǎn)報(bào)》，2019年共享充電行業(yè)總體已實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)，全年用戶規(guī)模達(dá)到1.5億人次。街電、小電、怪獸充電、來(lái)電4家頭部企業(yè)的市場(chǎng)份額占比分別為28.6%、27%、25.1%和15.6%。

據(jù)預(yù)測(cè)，2020年我國(guó)共享充電寶用戶規(guī)模將突破4億人，整個(gè)市場(chǎng)規(guī)模將會(huì)進(jìn)一步擴(kuò)大。

市場(chǎng)規(guī)模正在擴(kuò)大，高頻、剛需、且與移動(dòng)支付緊密結(jié)合又是共享充電寶行業(yè)的場(chǎng)景優(yōu)勢(shì)，直播、短視頻又正在爆發(fā)式增長(zhǎng)，5G時(shí)代正在到來(lái)，電池技術(shù)的瓶頸暫時(shí)無(wú)法取得進(jìn)一步突破，這些都是共享充電寶整體的市場(chǎng)外部利好。

但隨著共享充電寶走入盈利周期，它暴露在巨頭的眼皮底下，美團(tuán)是第一個(gè)垂涎這塊蛋糕的巨頭，但不會(huì)是最后一個(gè)。從目前來(lái)看，三電一獸占了市場(chǎng)90%的份額，美團(tuán)要改寫市場(chǎng)格局依然有難度。這基于多個(gè)理由。

其一，共享充電寶市場(chǎng)因美團(tuán)入局引發(fā)危機(jī)感，可能存在引發(fā)新一輪資本大戰(zhàn)的可能性。隨著小電上市，共享充電寶的兩大頭部——來(lái)電與街電跟進(jìn)上市的可能性很大。

當(dāng)前小電科技的背后，是騰訊、蘇寧等頂級(jí)投資方。街電的背后是聚美優(yōu)品，怪獸背后的資本方包括小米與高瓴資本；小電的背后有騰訊；來(lái)電的背后有紅點(diǎn)創(chuàng)投中國(guó)基金與九合創(chuàng)投。

盡管如此，共享充電寶頭還需更多的資本輸血來(lái)打持久戰(zhàn)，而上市可以更方便融資。在當(dāng)前，整體外部融資環(huán)境較為冷清，企業(yè)融資難度加大，但另一方面，資本更加傾向于投向具有快速成長(zhǎng)潛力或者已經(jīng)跑通模式的頭部企業(yè)。已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利頭部更容易獲得資本青睞。

資本當(dāng)前缺乏好的投資標(biāo)的，共享充電寶用幾年的肉搏戰(zhàn)證明了這個(gè)行業(yè)的投資價(jià)值——抗周期性強(qiáng)、利潤(rùn)好，市場(chǎng)容量還很大，上行勢(shì)頭好，在美團(tuán)尚未體現(xiàn)出改變市場(chǎng)格局的潛質(zhì)之前，原有頭部玩家上市更容易獲得較高的估值。

其二：美團(tuán)進(jìn)場(chǎng)之后，人們擔(dān)憂美團(tuán)挾外賣以令商家，將商家排名與充電寶的使用次數(shù)掛鉤，逼迫商家選擇。這是一招殺招，但也是一招險(xiǎn)棋。對(duì)于美團(tuán)來(lái)說(shuō)，它沒(méi)有必要為了充電寶這一塊蛋糕而將自己的主業(yè)——外賣賭上，去進(jìn)一步激發(fā)平臺(tái)與商戶之間的矛盾。

因?yàn)榻衲陙?lái)本身因?yàn)楦邆蚪鸬膯?wèn)題，美團(tuán)與餐飲商家關(guān)系已經(jīng)頗為緊張，對(duì)于美團(tuán)而言，若要維護(hù)平臺(tái)的雙邊生態(tài)的穩(wěn)定性，需確保平臺(tái)業(yè)務(wù)的公平性底線與原則。

如果在高傭金矛盾基礎(chǔ)之上，美團(tuán)若又將餐飲排名綁定充電寶業(yè)務(wù)去變相逼迫商家使用美團(tuán)的共享充電寶，這無(wú)疑是進(jìn)一步激化矛盾，變相將商家推向競(jìng)對(duì)。

因此，美團(tuán)此前也表示，餐飲店的排名和充電寶的使用完全無(wú)關(guān)，影響商家排名的主要因素是訂單銷量、用戶評(píng)價(jià)、服務(wù)距離等。

美團(tuán)這種表態(tài)其實(shí)就是筆者所說(shuō)的確保平臺(tái)的公平性原則底線。因?yàn)橥赓u餐飲的排名如果不是來(lái)源于訂單銷量、用戶評(píng)價(jià)與服務(wù)距離，而是跟一款充電寶業(yè)務(wù)掛鉤，這必然極大的影響外賣用戶體驗(yàn)，導(dǎo)致用戶無(wú)法選擇適合自己口味、消費(fèi)水平與距離合適的商家，這也必然會(huì)導(dǎo)致其平臺(tái)的服務(wù)水平、用戶口碑下降。

對(duì)于一家第三方平臺(tái)而言，如果它的業(yè)務(wù)核心沒(méi)有基于用戶基本利益來(lái)做決策，必然會(huì)破壞平臺(tái)生態(tài)。外賣餐飲是美團(tuán)的業(yè)務(wù)核心，為了一個(gè)充電寶業(yè)務(wù)，美團(tuán)不會(huì)選擇去破壞自己的核心業(yè)務(wù)生態(tài)。

此外是餐飲品類覆蓋的場(chǎng)景有限，日前一頭部共享充電寶品牌CEO對(duì)外透露，在共享充電寶行業(yè)中，餐飲品類場(chǎng)景占所有品類場(chǎng)景三成左右，行業(yè)縱深比美團(tuán)覆蓋的要寬。

其三：共享充電寶的競(jìng)爭(zhēng)核心是點(diǎn)位之爭(zhēng)，一些重要品牌商與人流大位置好的點(diǎn)位渠道商成了共享充電寶廠商的重要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)象，也掌控了議價(jià)權(quán)。

基于搶占市場(chǎng)規(guī)模與優(yōu)勢(shì)點(diǎn)位的需要，共享充電寶玩家愿意給到商家更高的抽成比例。目前其實(shí)渠道商家占據(jù)了議價(jià)的主導(dǎo)權(quán)。尤其是在核心城市設(shè)備數(shù)量以及鋪設(shè)密度提升，同一個(gè)場(chǎng)景下，共存著多家共享充電寶品牌。

而對(duì)于點(diǎn)位商家而言，誰(shuí)給的抽成高，商家就會(huì)與哪家合作。早前有業(yè)內(nèi)人士透露，怪獸充電在一些城市人流量大、地理位置好的商家入場(chǎng)費(fèi)從幾萬(wàn)到幾十萬(wàn)不等，甚至還有高達(dá)60%的分成給予商家。

一些地理位置優(yōu)越的餐飲商家也不愿意因?yàn)槊缊F(tuán)切入這塊業(yè)務(wù)就必須用美團(tuán)的，因?yàn)檫@極大傷害了商家的利益，也讓商家喪失了自己對(duì)點(diǎn)位分成的主導(dǎo)權(quán)與議價(jià)權(quán)。

其四：專利也是共享充電寶行業(yè)的一把競(jìng)爭(zhēng)利器。來(lái)電從最開(kāi)始做共享充電寶就申請(qǐng)了移動(dòng)電源自動(dòng)租賃設(shè)備、移動(dòng)電源的租借方法、租借終端相關(guān)的32項(xiàng)專利。

從2016年7月到2017年年初，來(lái)電借專利共發(fā)起或參與了40多件訴訟。其中，來(lái)電與街電之間的專利戰(zhàn)曠日持久，雙方專利互訴各有彼此的說(shuō)法，互相拉鋸。不過(guò)對(duì)于共享充電寶行業(yè)而言,專利訴訟的威力不容小覷。隨著美團(tuán)與行業(yè)原有玩家的競(jìng)爭(zhēng)加劇，美團(tuán)會(huì)不會(huì)成為挾有專利的頭部企業(yè)的攻擊目標(biāo)呢，很難說(shuō)。

不過(guò)盡管如此，體量龐大、商家資源豐富的美團(tuán)依然讓原有行業(yè)感到巨大壓力。王興曾透露，美團(tuán)到店服務(wù)涵蓋的月活躍商家大概在200萬(wàn)，這超過(guò)了三電一獸目前公布的點(diǎn)位總和。

也就是說(shuō)，美團(tuán)如果能夠談下現(xiàn)有點(diǎn)位的一半甚至三分之一，從活躍商家這個(gè)維度上，就能給原有商家構(gòu)成巨大壓力。

不過(guò)如前所述，議價(jià)權(quán)在商家手中，對(duì)于餐飲商家的利益角度，一方面他們是看誰(shuí)給的分成比例更高，或者充電寶租借定價(jià)更高（定價(jià)高，依照分成，收入就高）一方面也需要考慮與美團(tuán)合作給自己的外賣業(yè)務(wù)或者線下到店業(yè)務(wù)帶來(lái)更多的消費(fèi)者的可能性。

總體而言，美團(tuán)的入場(chǎng)讓市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)變得復(fù)雜化，共享充電寶行業(yè)的盈利預(yù)期要延后了，而且資本燒錢大戰(zhàn)是否會(huì)重新打響，也是未知之?dāng)?shù)。

我們知道，在美團(tuán)尚未進(jìn)入這個(gè)行業(yè)之前，共享充電寶行業(yè)正在走向格局落定，資本也放棄了改變戰(zhàn)局走向的可能性，共享充電寶行業(yè)的投融資事件基本上是寥寥無(wú)幾。

2017年共享充電寶行業(yè)投融資全年發(fā)起投融資事件26起。但到了2019年，我國(guó)共享充電寶行業(yè)投融資事件數(shù)為1起，投融資金額達(dá)5億元。而最新數(shù)據(jù)顯示，截至2020年5月共享充電寶行業(yè)投融資事件數(shù)也為1起，投融資金額為1億元。

由于整個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)盈利，在美團(tuán)之外，新的共享充電寶玩家又開(kāi)始爭(zhēng)相涌入，根據(jù)企查查數(shù)據(jù)，2020年1月至6月，我國(guó)充電寶相關(guān)企業(yè)注冊(cè)量為 281家，其中第二季度注冊(cè)量為174家，環(huán)比上漲62.6%。

這意味著行業(yè)點(diǎn)位之爭(zhēng)將更加激烈，各玩家壓縮自身利潤(rùn)來(lái)爭(zhēng)奪商戶資源的情況將愈加激烈。

如前所述，當(dāng)前小電上市，或許是感受到危機(jī)，試圖引入資本入局的一個(gè)信號(hào)。當(dāng)前的頭部玩家如果沒(méi)有資本彈藥補(bǔ)充，會(huì)缺少安全感，之前也有業(yè)內(nèi)人士談到，來(lái)電街電怪獸也有考慮引入資本，通過(guò)融資補(bǔ)充彈藥的意愿。

美團(tuán)也不會(huì)是最后一個(gè)入局的大佬。從競(jìng)爭(zhēng)與利益的角度來(lái)看，阿里入局的可能性極大。曾有接近街電的人士透露，支付寶在去年就已經(jīng)決定要投資街電，但街電和來(lái)電的產(chǎn)權(quán)官司糾纏不清，讓支付寶放棄了。

但現(xiàn)在情況不同，美團(tuán)與阿里的暗戰(zhàn)已經(jīng)打響。而小電科技的崛起背后有騰訊、紅杉資本、金沙江創(chuàng)投等機(jī)構(gòu)的身影，最初的三輪融資，騰訊均有參與。

美團(tuán)做充電寶，進(jìn)一步深耕餐飲商家的線下流量場(chǎng)景，基于本地生活的競(jìng)爭(zhēng)需求，阿里系旗下餓了么、支付寶都有進(jìn)入的理由。因?yàn)榛诠蚕沓潆妼毸荛_(kāi)拓的吃喝玩樂(lè)場(chǎng)景，是非常重要的流量入口。

此外，在抖音快手在試圖自建直播帶貨閉環(huán)的當(dāng)下，阿里迫切需要打開(kāi)更多的流量場(chǎng)景入口。在支付寶、淘寶、天貓、高德等多個(gè)流量入口打通后，阿里本地生活平臺(tái)與共享充電寶的契合度高，作為美團(tuán)的老對(duì)手，餓了么口碑也在盯著這塊蛋糕。

巨頭們?nèi)糁鹨贿M(jìn)場(chǎng)，燒錢戰(zhàn)爭(zhēng)或?qū)⒃俅未蝽懀袠I(yè)從藍(lán)海玩成紅海的可能性變大。

不過(guò)，資本是否愿意摻和，還很難說(shuō)，因?yàn)楣蚕沓潆妼毑⒉皇且粋€(gè)可以速戰(zhàn)速?zèng)Q的戰(zhàn)場(chǎng)，而是一個(gè)需要持續(xù)投入的戰(zhàn)場(chǎng)，它并不利于資本快進(jìn)快出套利。

紐約大學(xué)宗教歷史系教授詹姆斯·卡斯在這本書中寫到：

世上的游戲有兩種。一種可稱為有限游戲，另一種稱為無(wú)限游戲。有限游戲以取勝為目的，而無(wú)限游戲以延續(xù)游戲?yàn)槟康摹?/p>

整個(gè)共享充電寶行業(yè)也正在開(kāi)打以延續(xù)游戲?yàn)槟康?無(wú)限戰(zhàn)爭(zhēng)"。

在希臘神話故事中，西西弗斯因觸犯天條，被罰將一塊巨石推到山頂。每次當(dāng)他快要推到山頂之時(shí)，巨石就會(huì)滾落。這時(shí)，他必須下山將巨石給重新推往山頂——周而復(fù)始，無(wú)限循環(huán)。

共享充電寶似乎正在陷入西西弗斯的困局——眼看著就要進(jìn)入終局——然后盈利收割市場(chǎng)，但沒(méi)有想到戰(zhàn)局又回到了融資燒錢洗牌大戰(zhàn)的原點(diǎn)，巨頭盯上，新玩家不斷涌入，市場(chǎng)洗牌戰(zhàn)還得繼續(xù)打，該融資的得融資，燒錢的錢還得繼續(xù)燒，點(diǎn)位之爭(zhēng)還得持續(xù)，所有玩家都沒(méi)有辦法做到高枕無(wú)憂。

這看起來(lái)有點(diǎn)像公地悲劇——一片廣袤的草原，但草和水是有限的，當(dāng)放過(guò)來(lái)的羊和牛越來(lái)越多時(shí)候，直到超過(guò)草原的承載能力，草原開(kāi)始退化，最終變?yōu)樯衬?/p>

雖然共享充電寶符合一個(gè)好生意的模型，但當(dāng)下來(lái)看，由于玩家太多，新玩家不斷涌入，背后還有大boss在潛伏，行業(yè)還遠(yuǎn)談不上成功的時(shí)候。

因?yàn)楦鶕?jù)利潤(rùn) = 營(yíng)業(yè)額－渠道費(fèi)用－人力維護(hù)及折舊這樣一個(gè)公司，其中，營(yíng)業(yè)額 = 使用頻次×小時(shí)×單價(jià)×個(gè)數(shù)×出租天數(shù)。當(dāng)玩家越來(lái)越多，充電寶數(shù)量變多，渠道進(jìn)場(chǎng)費(fèi)用與人力維護(hù)與折舊費(fèi)用上升，單個(gè)充電寶能占用的用戶充電消費(fèi)頻次降低了，它的利潤(rùn)就會(huì)降下來(lái)。

這一點(diǎn)與共享單車有類似之處，它是一個(gè)生意，但不是一個(gè)適合大規(guī)模鋪開(kāi)的生意，它的鋪設(shè)量級(jí)一旦突破臨界點(diǎn)，使用頻次降低，會(huì)面臨共享單車類似的困境。

而未來(lái)整個(gè)市場(chǎng)可能還將陷入到競(jìng)爭(zhēng)無(wú)法停歇、無(wú)法看到終局的無(wú)限戰(zhàn)爭(zhēng)之中，行業(yè)變數(shù)依然存在，這意味著市場(chǎng)中的所有玩家都應(yīng)該儲(chǔ)備足夠多的糧草，做好打一場(chǎng)持久戰(zhàn)的準(zhǔn)備。