最前線 | 高瓴資本和淡馬錫紛紛減持好未來(lái)，減持?jǐn)?shù)量為一半持倉(cāng)

北京時(shí)間5月16日凌晨，高瓴資本向SEC（美國(guó)證監(jiān)會(huì)）遞交2020年Q1持倉(cāng)情況。本季度，高瓴資本共持有美股60家，市值超過(guò)74億美元。其中ZOOM成第一大重倉(cāng)股，持有市值9.05億美元，上個(gè)季度的第一重倉(cāng)股是愛(ài)奇藝。

高瓴資本前十大持倉(cāng)股

其前十大重倉(cāng)股分別是：ZOOM、愛(ài)齊藝、百濟(jì)神州、Uber、京東、好未來(lái)、阿里巴巴、拼多多、泰邦生物和恩斯塔。

在教育股中，高瓴資本持股最高的是好未來(lái)，為第六大持倉(cāng)股。在上季度減持276.23萬(wàn)股后，本季度再度減持395.97萬(wàn)股，兩次減倉(cāng)比例超過(guò)53%。目前，還持有750.55萬(wàn)股，對(duì)應(yīng)市值3.99億美元。

高瓴資本教育股持倉(cāng)情況（制圖：36氪）

從股價(jià)來(lái)看，高瓴資本的均價(jià)在 30.76 美元，好未來(lái)現(xiàn)價(jià) 54 美元，幾乎翻了一倍，最早買入時(shí)間在 2014 年 Q1。

而 2020 年 4 月，學(xué)而思輕課員工出現(xiàn)銷售造假，金額占全年總收入的3%到4%，也就是0.94億美元-1.25億美元。這直接導(dǎo)致好未來(lái)當(dāng)日市值最高蒸發(fā)超647億元人民幣；然后，高瓴資本領(lǐng)投了好未來(lái)的直接對(duì)手猿輔導(dǎo)10億美元融資，重心有所轉(zhuǎn)向傾斜；其次，好未來(lái)前不久披露的年報(bào)也創(chuàng)下上市以來(lái)最大虧損，凈虧損1.1億美元，去年盈利3.7億美元。

除了好未來(lái)，高瓴資本也清倉(cāng)了新東方，之前為高瓴資本第22持倉(cāng)股。買入均價(jià)為102.01美元，現(xiàn)價(jià)為117.58美元。同時(shí)，持有樸新教育和博實(shí)樂(lè)沒(méi)有操作交易，但一直處于虧損狀態(tài)，這兩家股價(jià)已腰斬過(guò)半。

對(duì)于另一巨頭景林資產(chǎn)，本季度減持了新東方40.77萬(wàn)股，持倉(cāng)下降一位至第四。還增持了好未來(lái)54.54萬(wàn)股，增持了網(wǎng)易有道43.95萬(wàn)股。

景林資產(chǎn)教育股持倉(cāng)情況（制圖：36氪）

景林資產(chǎn)最早建倉(cāng)網(wǎng)易有道是在上個(gè)季度，一路增持至第15大持倉(cāng)股。均價(jià)為19.06美元，網(wǎng)易有道現(xiàn)價(jià)23.41美元。另外持有的精銳教育、達(dá)內(nèi)科技，從10美元跌至4美元上下。

值得一提的是，大基金淡馬錫也在本季度減持了好未來(lái)13.4萬(wàn)股，減持比例為持倉(cāng)的42%，市值968.1萬(wàn)美元。最早于2019Q3建倉(cāng)，均價(jià)為34.24美元。

我是36氪資深分析師彭孝秋，關(guān)注教育一二級(jí)市場(chǎng)，交流或?qū)で髨?bào)道加微信：18217793642，請(qǐng)注明公司、職位、姓名。