太瘋狂！水泥輪番漲價，上市公司滿負荷生產(chǎn)依舊供不應(yīng)求，5月要賣斷貨？這些個股剛剛集體創(chuàng)新高

每經(jīng)編輯 畢陸名

積壓的需求集中釋放、基建提速疊加行業(yè)旺季來臨，近期多地水泥出貨量創(chuàng)新高，市場價格也持續(xù)走高。

據(jù)華夏時報報道，全國多個地方水泥廠的發(fā)貨率大增。近期全國的水泥發(fā)貨率迅速拉升，越來越多的水泥企業(yè)發(fā)貨率超過100%，甚至出現(xiàn)罕見的“銷大于產(chǎn)”的情況，部分地區(qū)排隊等待裝運水泥的車輛時有發(fā)生。據(jù)中國水泥網(wǎng)稱，包括浙江、江蘇、湖南、江西、甘肅、福建等省的水泥價格上漲，全國水泥價格指數(shù)已從年前的下跌轉(zhuǎn)為企穩(wěn)回升。

太平洋證券5月4日發(fā)布的研報稱：上周全國水泥平均發(fā)貨率達到91.4%，創(chuàng)下近三年最高水平，同比增長6.4%，多省份出貨率超過100%。與近期龍頭企業(yè)高出貨率相互驗證，一季度積壓的需求快速恢復，庫存持續(xù)下降支撐價格上漲，5月份有望迎來量價齊升。

現(xiàn)貨市場價格的堅挺也直接地反應(yīng)在資本市場。日前，水泥板塊等基建建材板塊個股集體強勢突破，進入主升浪行情。A股華新水泥、上峰水泥、冀東水泥、海螺水泥、祁連山、萬年青等個股值得投資者重點關(guān)注。

據(jù)上海證券報，據(jù)悉，一季度相繼有約7815億元的重大“鐵公基”及城軌項目發(fā)布了最新建設(shè)動態(tài)；進入二季度，基建建設(shè)基本全面復工，項目建設(shè)進程也開始提速。4月中旬，中央政治局會議再次提出加強傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施和新基礎(chǔ)設(shè)施的投資力度，加大老舊小區(qū)改造；促進傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級，擴大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資。

在需求端的強烈刺激下，水泥價格持續(xù)走高。據(jù)中國水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，全國水泥價格指數(shù)在經(jīng)歷了年后的一路下跌之后，已經(jīng)開始企穩(wěn)回升。繼4月中旬江西、甘肅、浙江、寧夏、江蘇、湖南、福建等在內(nèi)的數(shù)十地水泥價格普漲之后，從四月底五月初開始，不斷有廠商再次上調(diào)水泥價格。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，4月27日至5月3日，全國標號42.5水泥價格為433元/噸（市場到位含稅價），環(huán)比上周持續(xù)增長0.6%。從地區(qū)來看，價格上漲地區(qū)主要有遼寧、浙江、福建、重慶、陜西和甘肅等地，幅度為10至50元/噸。

圖片來源：央視財經(jīng)

5月8日，市場再次釋放出漲價的信號。據(jù)市場反饋，貴州貴陽地區(qū)部分廠家繼續(xù)通知上調(diào)水泥價格20元/噸；江蘇蘇錫常地區(qū)一些主要廠家通知上調(diào)低標水泥價格30元/噸；四川宜賓、瀘州地區(qū)主導企業(yè)通知于5月8日-9日上調(diào)水泥價格20-30元/噸；武漢及鄂東地區(qū)主導企業(yè)計劃于5月9日上調(diào)水泥價格20-30元/噸。

據(jù)華夏時報，自5月13日起江西部分水泥企業(yè)通知上調(diào)各品種水泥價格20元/噸。稍早，西北、西南、華東地區(qū)等水泥價格已有不同程度上漲，一般漲幅在10-30元/噸之間。中國水泥網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，包括江浙、湖南、江西、甘肅、福、貴州建等省的多個城市的水泥價格上漲，漲幅各有不同，其中華東和西北地區(qū)是因為需求旺盛，庫存低位，中南地區(qū)是因為生產(chǎn)線檢修，供給端受影響。“今年自4月10日以來，至少經(jīng)歷了兩輪水泥價格上漲，平均每噸價格上漲20-30元，下半年水泥可能更緊張，市場價格還會上漲”。江蘇一家水泥廠市場部人士告訴記者，水泥價格上漲較快的主要是長三角、珠三角等，這些地區(qū)是基建需求拉動明顯的地區(qū)，水泥消耗量大。

站上大基建新風口，水泥業(yè)也隨之風生水起。據(jù)悉，隨著疫情繼續(xù)好轉(zhuǎn)，各地重大項目復工復產(chǎn)進度加快，是水泥價格上漲重要因素之一。華北、華東和華南等很多地方的水泥價格漲了好幾次，最高出現(xiàn)一個月200元的漲幅。據(jù)了解，按照此前行業(yè)慣例，4月下旬國內(nèi)水泥市場進入上半年最旺時期，價格水漲船高，但今年因疫情而被積壓的需求直到5月才集中釋放。“各地正在加快推進重大項目的建設(shè)，所需的水泥量也水漲船高，一波上漲行情撲面而來。”中電傳媒能源情報研究中心研究員張立寬在接受記者采訪時認為，“如果水泥需求繼續(xù)爆發(fā)性增長，加之各地已釋放供不應(yīng)求的信號，5月的水泥或賣斷貨”。

據(jù)上海證券報，“4月10日以后，華東區(qū)域已經(jīng)有了兩輪左右的價格上升。”上峰水泥副總經(jīng)理兼董事會秘書瞿輝在近期接受機構(gòu)調(diào)研時直言，市場需求量和基建需求拉動比較明顯的地區(qū)，價格恢復上升相對較快。據(jù)他介紹，目前銅陵上峰所在區(qū)域下游需求恢復較快，庫存從4月中旬以后逐漸下降，目前公司已保持滿負荷生產(chǎn)，銷量持續(xù)上升，發(fā)貨率逐漸超100%，庫存從90%以上迅速降至50%至60%。

上峰水泥股價走勢

冀東水泥也在稍早前表示，河南和山西已經(jīng)達到了去年同期水平，庫存下降比較明顯，價格也在企穩(wěn)回升。陜西和重慶從4月份工程全面恢復，當月的銷量略超去年同期水平。此外，公司表示，河北和天津區(qū)域的銷量超過了去年同期的水平，尤其是雄安新區(qū)4月份增量比較明顯。5月8日，冀東水泥在互動平臺上答投資者問時表示，預(yù)計2020年雄安新區(qū)的水泥需求約有500萬噸左右。

冀東水泥股價走勢

據(jù)中信證券5月10發(fā)布研報稱，需求旺盛下本周庫存繼續(xù)下降，除華北、東北外庫存低于或等于去年同期水平，西北庫存處于歷史低位。價格進入上行通道，本周全國高標水泥噸價格為434元（環(huán)比+3.2元），其中西南（環(huán)比+13元至385元）、華中（環(huán)比+8元至493元）、華東（環(huán)比+3元至480元）上漲；全國平均價格較去年同期（5月第一周）低1.2元。

水泥發(fā)貨持續(xù)旺盛，各地如期進入趕工狀態(tài)，庫存如期消化。中信證券判斷二季度料進入政策及趕工的共振期，考慮需求已基本全面復蘇，隨著庫存繼續(xù)消化，預(yù)計水泥價格料保持整體回升態(tài)勢。全年看預(yù)計全國整體需求將保持韌性；在供給端仍有較強控制力下，預(yù)計疫情高峰過后水泥價格將企穩(wěn)，全年價格仍將保持高位區(qū)間，銷量小幅增長，行業(yè)整體盈利保持穩(wěn)健。標的上把握兩條主線：1、推薦需求穩(wěn)健，且在趕工潮下出貨率率先恢復正常、庫存較快消化、價格有望率先恢復性回升的華東、華南區(qū)域，繼續(xù)推薦海螺水泥，關(guān)注上峰水泥等；2、需求與基建相關(guān)性更高、價格仍有上升空間的部分北方（西北、京津冀等）區(qū)域，關(guān)注祁連山、冀東水泥、天山股份。

行業(yè)龍頭海螺水泥股價走勢

西北水泥龍頭祁連山股價走勢

每日經(jīng)濟新聞綜合上海證券報、華夏時報、中信證券研報

（每經(jīng)App登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著贊同其觀點或證實其描述。文章內(nèi)容或者數(shù)據(jù)僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風險自擔。）

封面圖片來源：新華社