監(jiān)管倒逼互聯(lián)網(wǎng)金融techfin轉(zhuǎn)型讓良幣驅(qū)逐劣幣

　　近日，作為消費(fèi)金融一個(gè)重要的分支——現(xiàn)金貸因各種原因，引發(fā)社會(huì)、監(jiān)管部門與業(yè)界集體的討論。隨著《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）的正式落地，行業(yè)有人哭有人笑。在大批哀嚎之下，正式規(guī)范文件的下達(dá)，也預(yù)示著2018年消費(fèi)金融將迎來(lái)新的契機(jī)，未來(lái)靠暴利掩蓋風(fēng)控短板的“劣幣”企業(yè)將受到?jīng)_擊，同時(shí)以往重視風(fēng)控、合規(guī)發(fā)展的“良幣”企業(yè)卻迎來(lái)一次千載難逢的機(jī)會(huì)。

　　據(jù)網(wǎng)貸之家近期的不完全統(tǒng)計(jì)顯示，目前整個(gè)現(xiàn)金貸行業(yè)的規(guī)模已超1萬(wàn)億元。如此大的剛需缺口，并不會(huì)因劣質(zhì)小貸企業(yè)的退出而消失，還將成為退潮后存活下來(lái)的正規(guī)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)在2018年最大的一塊“肥肉”。日前，金融服務(wù)平臺(tái)融360、拍拍貸分別在不同場(chǎng)合強(qiáng)調(diào)對(duì)風(fēng)控的重視，而業(yè)內(nèi)一直將風(fēng)控作為發(fā)展核心的新秀榕樹(shù)貸款也在近期迎來(lái)用戶注冊(cè)的高峰。

　　如果說(shuō)，2017年消費(fèi)金融圍繞暴利野蠻生長(zhǎng)，《通知》的下達(dá)倒逼著主打消費(fèi)金融市場(chǎng)的互聯(lián)網(wǎng)金融techfin轉(zhuǎn)型，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展消費(fèi)金融將從以前的全民普及進(jìn)入到全民受惠的階段。

　　現(xiàn)金貸新規(guī)讓良幣驅(qū)逐劣幣

　　近期，由于監(jiān)管部門動(dòng)作頻頻，部分媒體將此解讀為對(duì)消費(fèi)金融祭出“殺器”，這是一種誤讀，其實(shí)監(jiān)管部門真正的用意仍然是保護(hù)行業(yè)的正常發(fā)展。11月20日，國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會(huì)（下稱“互金專委會(huì)”）發(fā)布的我國(guó)現(xiàn)金貸發(fā)展情況報(bào)告，明確指出，高利率、多頭借貸、暴力催收是目前現(xiàn)金貸平臺(tái)面臨的三大主要問(wèn)題，這種粗放式的借款模式極易轉(zhuǎn)變?yōu)閴馁~。

　　造成這一原因，是由于大部分小貸公司缺乏風(fēng)控能力，因此選擇“高利率覆蓋高壞賬”的模式。隨著社會(huì)對(duì)這種模式的譴責(zé)風(fēng)起云涌，在民間與監(jiān)管的雙層壓力下，行業(yè)變革已迫在眉睫。雖然成熟的網(wǎng)貸平臺(tái)大都有自己一套成熟的風(fēng)控體系，但由于市場(chǎng)逐利效應(yīng)，前幾年業(yè)內(nèi)對(duì)流量的盲從大大勝過(guò)對(duì)風(fēng)控的關(guān)注。

　　《通知》下達(dá)后這一現(xiàn)象將得到改觀。融360近日在傳播中加重對(duì)旗下“天機(jī)”大數(shù)據(jù)風(fēng)控系統(tǒng)、“融八?！苯鹑贏I機(jī)器人的提及頻次。拍拍貸投資人、君聯(lián)資本合伙人劉澤輝近日媒體采訪中也開(kāi)始重申拍拍貸的核心競(jìng)爭(zhēng)力在于“魔鏡”大數(shù)據(jù)風(fēng)控系統(tǒng)。此外，后起之秀的榕樹(shù)貸款，自成立之初就將風(fēng)控能力作為商業(yè)變現(xiàn)的核心要素，在行業(yè)追逐流量暴利的大趨勢(shì)下，依舊堅(jiān)持主打海量大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)征信領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)。

　　榕樹(shù)將產(chǎn)品定位為服務(wù)于諸多B端金融機(jī)構(gòu)、同時(shí)又可以容納C端用戶百變需求的供應(yīng)鏈?zhǔn)较M(fèi)金融平臺(tái)，除了不同額度層級(jí)的現(xiàn)金貸產(chǎn)品外，榕樹(shù)還在逐步的引入優(yōu)質(zhì)的現(xiàn)金分期產(chǎn)品、信用產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品等，業(yè)內(nèi)類似多元化發(fā)展為用戶提供綜合性金融服務(wù)的平臺(tái)已是大趨勢(shì)。榕樹(shù)產(chǎn)品上線不到半年時(shí)間，就完成超100萬(wàn)注冊(cè)用戶的增長(zhǎng)速度，預(yù)示這種良性模式同樣可以受到市場(chǎng)與用戶的認(rèn)可，這次《通知》下達(dá)后，新環(huán)境的利好將為這樣的新秀提供彎道超車的契機(jī)。

　　也就是說(shuō)，受《通知》的影響，現(xiàn)金貸新規(guī)將成終結(jié)現(xiàn)金貸無(wú)序、野蠻生長(zhǎng)結(jié)局的新的金融監(jiān)管驅(qū)動(dòng)力，并間接促進(jìn)消費(fèi)金融業(yè)態(tài)的完善。在我們看到的“悲鴻遍野”背后，一股良性的消費(fèi)金融革命正在悄然發(fā)生。

　　市場(chǎng)倒逼消費(fèi)金融techfin轉(zhuǎn)型

　　在紛亂復(fù)雜的監(jiān)管下，我們能看到，僅現(xiàn)金貸來(lái)講，圍繞的核心就是“風(fēng)控”二字。不久前，北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院副教授、北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心副主任黃卓呼吁：防止對(duì)現(xiàn)金貸的監(jiān)管誤傷消費(fèi)金融。

　　重新審視整個(gè)互金與消費(fèi)金融的業(yè)態(tài)，傳統(tǒng)金融之所以不愿做消費(fèi)金融，除了我國(guó)特有的金融生態(tài)導(dǎo)致這些大型銀行機(jī)構(gòu)不想做這塊“費(fèi)力不討好”的業(yè)務(wù)，更多的是消費(fèi)金融以數(shù)千元到幾萬(wàn)元小額為主，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)舊有的靠人力審查做風(fēng)控模式成本太高。然而近些年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能技術(shù)的興起，為成本低廉的消費(fèi)金融風(fēng)控帶來(lái)解決方案。

　　今年3月，螞蟻金服宣布轉(zhuǎn)型techfin。主攻tech技術(shù)創(chuàng)新，以此幫金融機(jī)構(gòu)做好fin金融相關(guān)服務(wù)。雖然techfin與fintech看似差別不大，其中映射出的卻是技術(shù)驅(qū)動(dòng)還是利益驅(qū)動(dòng)的不同發(fā)展思路。智能手機(jī)的普及，各大互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品沉淀的大數(shù)據(jù)，以及蓬勃發(fā)展的各類人工智能手段，這些為低價(jià)風(fēng)控帶來(lái)可能性，倒逼消費(fèi)金融向techfin轉(zhuǎn)型。

　　以榕樹(shù)貸款為例，與融360等的“搜索+匹配+推薦”的模式不同，榕樹(shù)走的是“精選”路線。在整個(gè)行業(yè)都在把流量作為發(fā)展重點(diǎn)之時(shí)，榕樹(shù)卻將做好風(fēng)控作為發(fā)展基礎(chǔ)。除了基于用戶提交的基本信息資料進(jìn)行的第一輪征信預(yù)審“榕樹(shù)分”信用評(píng)級(jí)。榕樹(shù)還接入反欺詐信息、人行征信、社保、公積金、運(yùn)營(yíng)商等多項(xiàng)權(quán)威授信體系，同時(shí)輔助于芝麻信用分、淘寶消費(fèi)分析、京東消費(fèi)分析等三方授信服務(wù)，多維度、更加客觀地對(duì)進(jìn)入榕樹(shù)的用戶給予信用預(yù)判，一方面更大限度地降低B端合作方的資金風(fēng)險(xiǎn)，一方面也更有針對(duì)性地為C端用戶推薦合適的金融產(chǎn)品。

　　從網(wǎng)貸平臺(tái)大玩家螞蟻金服的techfin，到新秀玩家榕樹(shù)貸款的“精選”模式，預(yù)示著小額消費(fèi)金融“風(fēng)控”問(wèn)題愈發(fā)受行業(yè)重視，這種轉(zhuǎn)變，讓消費(fèi)金融既能為剛需用戶服務(wù)，也可以很好地避開(kāi)潛在風(fēng)險(xiǎn)，整個(gè)生態(tài)將變得更加健康，這也是《通知》下達(dá)的真正初衷。

　　“精選”路線有何借鑒之處？

　　任何成熟的商業(yè)模式，其存在的基本邏輯是為社會(huì)產(chǎn)生價(jià)值?；貧w到消費(fèi)金融這一新興的金融業(yè)態(tài)來(lái)講：國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)金融對(duì)這一領(lǐng)域的缺失；現(xiàn)代消費(fèi)理念的多元；以及數(shù)億勞動(dòng)人口的優(yōu)質(zhì)用戶的存在；為這一業(yè)態(tài)的發(fā)展提供基礎(chǔ)。然而消費(fèi)金融想要為社會(huì)創(chuàng)造價(jià)值，要實(shí)現(xiàn)三個(gè)方面滿足，首先要真正的解決有小額貸款需求的個(gè)人消費(fèi)者剛需；其次要實(shí)現(xiàn)對(duì)消費(fèi)型社會(huì)的發(fā)展提供助力；最后要給予加入消費(fèi)金融（以互金為主）機(jī)構(gòu)穩(wěn)定的盈利渠道。

　　相比大多數(shù)互金平臺(tái)的粗放式消費(fèi)金融放貸模式，榕樹(shù)的精選模式更符合行業(yè)真正的走向。榕樹(shù)一直以大數(shù)據(jù)和個(gè)人征信為核心競(jìng)爭(zhēng)力，從技術(shù)供應(yīng)鏈源頭出發(fā)，吸引并服務(wù)于B端，同時(shí)借助運(yùn)營(yíng)手段，幫助B端能夠更好地實(shí)現(xiàn)C端各個(gè)層面的需求，從而完成B2B2C的整體過(guò)程。如今榕樹(shù)開(kāi)啟全面豐富消費(fèi)場(chǎng)景之路，以更加適應(yīng)不斷細(xì)分的消費(fèi)金融市場(chǎng)體系，立體化地構(gòu)建起消費(fèi)場(chǎng)景生態(tài)大環(huán)境。

　　每一個(gè)金融從業(yè)者都十分清楚我國(guó)金融治理的基本思路，既要金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生價(jià)值，又隨時(shí)控制這批“烈馬”不脫韁。因此，如果說(shuō)在美國(guó)金融是冒險(xiǎn)家的樂(lè)園，只有金融系統(tǒng)出現(xiàn)重大安全事件才會(huì)催生相關(guān)規(guī)則落地。中國(guó)的思路卻完全迥異，監(jiān)管總會(huì)走在問(wèn)題前面，因此在國(guó)內(nèi)做金融事業(yè)謹(jǐn)慎先行總不會(huì)錯(cuò)，“精選”路線的成功，再一次證明這個(gè)真理。

　　年初國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室發(fā)布了《中國(guó)消費(fèi)金融創(chuàng)新報(bào)告》，指出當(dāng)前中國(guó)消費(fèi)金融市場(chǎng)規(guī)模估計(jì)接近 6 萬(wàn)億元，如果按照 20%的增速預(yù)測(cè)，消費(fèi)信貸的規(guī)模到 2020年可超過(guò)12萬(wàn)億元，將成為全球最大的消費(fèi)者金融市場(chǎng)。伴隨國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及消費(fèi)升級(jí)的大背景，將加速我國(guó)多層次消費(fèi)信貸體系構(gòu)建，未來(lái)國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融市場(chǎng)的空間仍然廣闊。《通知》之下雖然短期看到的是行業(yè)動(dòng)蕩，但放在長(zhǎng)線的消費(fèi)金融走勢(shì)來(lái)看，一場(chǎng)聲勢(shì)浩大的良幣驅(qū)逐劣幣轉(zhuǎn)型正在開(kāi)始。

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